Để giải quyết bài toán đó, Ad đã số hóa toàn bộ quy trình cập nhật tin tức thành một Hệ thống bắn tin tự động chuyên nghiệp ngay trên Zalo của bạn:

✔ Thông tin không bao giờ ngủ: Hệ thống hoạt động xuyên suốt, tự động nhận diện các từ khóa nhạy cảm về Kinh tế, Tài chính, Đầu tư và Chiến sự ngay khi vừa lên báo.

✔ Chuyển hóa dữ liệu thành hành động: Không dừng lại ở việc đưa tin, điểm khác biệt nằm ở cấu trúc nội dung cô đọng:

• Tóm tắt: Loại bỏ rườm rà, chỉ giữ lại sự thật cốt lõi.

• Góc nhìn đầu tư: Tại sao tin này lại quan trọng? Nó ảnh hưởng thế nào đến túi tiền của bạn?

• Note: Những điểm cần biết thêm ở trong thông tin này

Bây giờ, chúng ta không còn mất hàng giờ để đọc tin tức nữa. Quan trọng là, hệ thống này miễn phí, ngay trên Zalo của bạn

Tham gia ngay

Đây là 1 chủ đề mà tới 90% NĐT gặp phải, hi vọng bài viết này sẽ giúp ích cho bạn.

Các nội dung mà mình chia sẻ:

• Làm chủ danh mục cổ phiếu của bạn

• Liên tục tái cân bằng danh mục

• Phân loại cổ phiếu để tối ưu tỷ trọng

1/ Làm chủ danh mục cổ phiếu của bạn

Quản trị danh mục không đơn thuần là mua vài mã cổ phiếu rồi chờ may mắn. Đó là quá trình chọn đúng cổ phiếu, phân bổ vốn hợp lý, và duy trì kỷ luật đầu tư.

Hãy hình dung thế này: Nếu bạn chỉ bỏ một phần nhỏ vốn vào một cổ phiếu tăng 50%, lợi nhuận sẽ chẳng bao nhiêu so với danh mục của bạn. Nhưng nếu dồn vốn quá lớn vào một mã đi ngang hoặc suy yếu, toàn bộ danh mục cũng kém hiệu quả.

Đó là lý do tại sao Quy Mô Vị Thế và Mức Độ Tập Trung lại rất quan trọng (đừng nghĩ là mỗi chọn cổ nào thôi nhé)

Tại sao tập trung danh mục lại hiệu quả?

Phân bổ vốn vào rất nhiều cổ phiếu có thể giảm rủi ro, nhưng sự thật là: sở hữu quá nhiều cổ phiếu có thể làm giảm hiệu suất của bạn. Nếu chỉ vài cổ phiếu hoạt động tốt, phần còn lại có thể kéo tụt lợi nhuận chung.

Đây là bí quyết …

Hãy nghĩ đến việc tập trung danh mục của bạn vào nhóm Cổ Phiếu Dẫn Đầu. Điều này sẽ cho phép bạn theo dõi sát sao và tối ưu hiệu suất.

Khi bạn đã chọn ra 3 - 5 cổ phiếu dẫn đầu, hãy áp dụng cách tiếp cận cân bằng đơn giản: chia đều tỷ trọng NAV cho mỗi cổ phiếu. Khi đó, không một cổ phiếu nào chiếm quá nhiều, nhưng mỗi vị thế đều quan trọng.

Bằng cách này, nếu chỉ một nửa số cổ phiếu dẫn đầu tăng tốt, cả danh mục của bạn cũng sẽ được kéo lên.

Team mình có nhiều bài viết để xác định Cổ phiếu dẫn đầu, bạn có thể xem lại nhé

Vốn lớn, vốn bé

Thực tế với quy mô TTCK VN như bây giờ, NAV đến 50 tỷ vẫn có thể phân bổ dưới 5 CP 1 cách hiệu quả, trong khi nhiều NĐT bây giờ vốn chỉ vài trăm triệu nhưng phân bổ tới 10 CP, thật khó hiểu!

2/ Liên tục tái cân bằng danh mục

Quản lý danh mục cổ phiếu không phải việc làm một lần - đó là công việc chính của nhà đầu tư. Bạn phải luôn theo dõi và giữ cho danh mục ở trạng thái tốt nhất.

Tưởng tượng như bạn đang làm vườn vậy: loại “cỏ” và chăm “hoa”. Đó là cách bạn nên ứng xử với cổ phiếu trong danh mục.

Cách điều chỉnh danh mục khi điều kiện thị trường thay đổi

• Khi một cổ phiếu bắt đầu giảm hoặc phá vỡ các ngưỡng hỗ trợ quan trọng, đó là tín hiệu để giảm tỷ trọng.

• Đừng giữ cổ phiếu chỉ vì hy vọng nó hồi phục — giải phóng vốn và chuyển vào cổ phiếu đang dẫn dắt.

• Khi xu hướng Uptrend được xác định (bằng cách sử dụng ngày FTD), hãy đầu tư mạnh vào các cổ phiếu mạnh nhất

• Khi đà tăng tiếp diễn, các cổ phiếu sẽ phân hoá dần, tức là có cổ thì tăng tiếp, có cổ thì suy đi — đó là lúc bạn nên cắt bớt những cổ phiếu yếu và đẩy vốn vào cổ phiếu mạnh.

• Bạn có thể giảm từ 4 - 5 cổ phiếu thành 2 -3 cổ phiếu; những cổ phiếu tốt nhất nên được tập trung hơn.

Đây là những kỹ thuật giúp Danh mục của bạn dẻo dai với thị trường hơn. Bạn phải nhớ là, chúng ta đều có 1 thời gian uptrend như nhau, hiệu suất bao nhiêu thì phụ thuộc vào nghệ thuật xử lý danh mục của bạn

3/ Phân loại cổ phiếu để tối ưu tỷ trọng

Một cách hiệu quả để quản lý danh mục: gán “điểm” hoặc “nhóm” cho từng cổ phiếu, như từ A đến D, để biết cổ phiếu nào đáng đầu tư mạnh hơn, cổ phiếu nào nên tránh.

Cách đánh giá

Các tiêu chí chính: yếu tố cơ bản + kỹ thuật (biểu đồ giá).

• Cổ phiếu A: loại tốt nhất
    + Tăng trưởng doanh thu & lợi nhuận mạnh
    + Biên lợi nhuận tốt, tiềm năng tương lai cao
    + Diễn biến giá “sạch”: phá đỉnh mới, có dòng tiền vào
    => Nên ưu tiên

• Cổ phiếu B: tốt, nhưng không hoàn hảo
    + Doanh thu lợi nhuận ổn, biểu đồ hơi dao động
    + Vẫn có xu hướng tăng, nhưng thiếu lực bứt phá
    => Tỷ trọng mua nhỏ hơn,

• Cổ phiếu C: rủi ro vừa phải
    + Có điểm mạnh ở cơ bản hoặc biểu đồ, nhưng thiếu ổn định
    + Thể hiện dưới trung bình so với thị trường hoặc ngành
    => Giữ với vị thế nhỏ, theo dõi kỹ; nếu không cải thiện thì loại ra.

• Cổ phiếu D: loại bỏ
    + Nhược điểm mạnh về cơ bản hoặc giá
    + Không có động lực tăng trưởng hay dòng tiền
    => Nên loại khỏi danh mục nhanh chóng.

Việc đánh giá lại định kỳ (tuần hoặc vài tuần/lần) giúp bạn thích nghi với chuyển động thị trường. Thay vì quyết định theo cảm xúc, bạn hành động theo quy trình rõ ràng.

Lời nhắn từ đội ngũ AlphaStock:

Làm chủ danh mục không phải là nắm giữ thật nhiều cổ phiếu. Mấu chốt là sở hữu đúng cổ phiếu với tỷ trọng hợp lý.

Hãy tập trung vào một vài cổ phiếu thực sự mạnh. Phân bổ tỷ trọng hợp lý để những mã chiến thắng tạo ra khác biệt, và đừng để các cổ phiếu kém hiệu quả chiếm chỗ vô ích trong danh mục.

Luôn duy trì việc xếp hạng và điều chỉnh danh mục khi thị trường thay đổi: mã nào suy yếu thì loại bỏ, mã nào dẫn dắt thì gia tăng.

Mục tiêu cuối cùng: luôn kiểm soát được danh mục của bạn. Xây dựng trên thế mạnh, giữ linh hoạt và để những cổ phiếu tốt nhất “gánh” danh mục.

Hãy nhớ, đầu tư không chỉ là chọn đúng cổ phiếu, mà còn là biết cách phân bổ vốn và quản lý danh mục thông minh - đó mới là chìa khóa để bạn đi xa hơn vs thị trường

Hi vọng bài viết này giúp ích cho bạn. Nếu hay, hãy Like or Chia sẻ đến cộng đồng nhé

Subscribe now

Ở phần trước, chúng ta đã tìm hiểu cơ bản về Relative Strength (RS) và cách nó giúp nhà đầu tư nhận diện cổ phiếu vượt trội.

Bài viết này sẽ đi sâu hơn vào ba công cụ ‘xương sống’ của RS: RS Line, RS Rating và RS Days.

1. RS Line (Đường sức mạnh tương đối)

• RS Line là gì?
  Giống như bạn học giá và khối lượng trên biểu đồ, bạn cũng có thể theo dõi sức mạnh tương đối trực quan thông qua RS Line. Đường này so sánh hiệu suất của cổ phiếu so với chỉ số tham chiếu (ví dụ VN-Index) theo thời gian.

• Cách tính:
  RS Line = Giá cổ phiếu ÷ Giá của chỉ số chuẩn.

• Giải thích:

  • Nếu RS Line hướng lên trong khi giá cổ phiếu thực tế đi ngang, đó là dấu hiệu tích lũy sớm.

  • Nếu RS Line phá mức cao mới trước khi cổ phiếu làm điều đó, nó có thể báo trước breakout.

  • Nếu RS Line giữ hoặc tăng trong giai đoạn thị trường điều chỉnh, đó là dấu hiệu hỗ trợ từ các tổ chức.

2. RS Rating

• RS Rating là gì?
  Nếu đường RS mang lại cho bạn cái nhìn trực quan, Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RS Rating) cung cấp một điểm số rõ ràng, xếp hạng hiệu suất của cổ phiếu so với tất cả các cổ phiếu khác.

• Ý nghĩa điểm số:

  • RS Rating từ 1 đến 99

  • Ví dụ: RS Rating 90 = tốt hơn 90% cổ phiếu; RS Rating 50 = trung bình; RS Rating 15 = dưới 85% cổ phiếu khác.

• Cách sử dụng:
  Tập trung vào cổ phiếu có RS Rating trên 80, đặc biệt nếu nó đang xây dựng nền giá chặt (tight base) hoặc các mẫu giá tăng. Kết hợp điểm RS với tốc độ tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận để có độ tin cậy cao hơn.

3. RS Days

• RS Days là gì?
  Là những ngày giao dịch mà cổ phiếu vượt trội hơn thị trường, đặc biệt trong lúc thị trường điều chỉnh hoặc xu hướng giảm.

• Ví dụ các hành vi của RS Day:

  • Cổ phiếu đóng cửa cao hơn khi thị trường đóng cửa thấp hơn

  • Cổ phiếu tạo đáy cao hơn trong khi chỉ số tạo đáy mới thấp hơn

  • Cổ phiếu đóng cửa trong vùng cao của ngày trong khi thị trường chếch về gần đáy

  • Cổ phiếu phá đỉnh mới trong khi thị trường vẫn trong hoặc xuống vùng biên độ hoặc giảm

• Cách đếm RS Days:

  • Chuyển sang biểu đồ nến

  • Đánh dấu mỗi ngày mà cổ phiếu đóng cửa cao hơn ngày trước khi chỉ số đóng cửa bằng hoặc thấp hơn

  • Tính tổng số RS Days trong một giai đoạn điều chỉnh của thị trường

  • Mẹo nhỏ: nếu nhiều cổ phiếu trong cùng ngành đều tích lũy RS Days cao, đó có thể là nhóm ngành dẫn đầu mới.

4. Những điểm quan trọng khi dùng RS để tìm cổ phiếu dẫn đầu

• RS so sánh hiệu suất - giúp thấy cổ nào có sức mạnh thực sự.

• RS mạnh thường là dấu hiệu có nhu cầu từ các tổ chức: nếu một cổ phiếu giữ được hoặc tăng trong lúc thị trường chung giảm, đó không phải là ngẫu nhiên.

• Các công cụ RS giúp bạn hành động sớm hơn: đường RS cho thấy xu hướng mạnh về mặt trực quan, RS Rating đưa ra điểm số so với các cổ khác, RS Days giúp theo dõi vượt trội liên tục trong áp lực.

• Volume cao xác nhận RS: khi có bước nhảy volume lớn đi kèm hành động giá mạnh có thể là dấu hiệu một chuyển động lớn sắp bắt đầu.

• Hành động giá cũng quan trọng: tìm các nến mạnh, mức đáy cao hơn, đóng cửa cao ngay cả trong ngày thị trường xấu.

• Cổ phiếu dẫn đầu thường thể hiện RS trước khi breakout: những cổ có RS tốt trong đợt điều chỉnh thường là những cổ đầu tiên lập đỉnh mới khi thị trường hồi phục.

• Nhóm ngành có RS cao đồng thời cũng quan trọng: nếu nhiều cổ trong cùng ngành đều có RS cao thì ngành đó có thể trở thành một nhóm dẫn đầu.

Như vậy, bạn đã hiểu rất tường tận về RS.

Hãy luyện tập quan sát chúng mỗi ngày, bạn sẽ sớm thấy mình phát hiện được những mã dẫn dắt thị trường trước đám đông.

Chúc bạn thành công

Subscribe now

Đây không phải là 1 công cụ mà tôi hay đội ngũ chúng tôi tự nghĩ ra. Nhớ không nhầm thì nguyên bản của nó đến từ William Oneil, 1 bậc thầy trong đầu tư tăng trưởng. Và sau này, rất nhiều trader đã dùng nó để đánh bại thị trường như Mark Minervini, David Ryan, Olliver Kell …

Vâng, chúng tôi đã dùng nó 1 cách thuần thục. Nói đúng hơn thì chúng tôi đã liên tục tìm ra được nhiều siêu cổ phiếu và kiếm được rất nhiều tiền từ chúng

1. RS (Relative Strength) hay còn gọi là sức mạnh tương đối, nó là gì?

Khi bạn muốn tìm các Cổ phiếu khoẻ nhất thị trường, RS là một trong những công cụ quan trọng mà bạn có thể sử dụng.

Nói đơn giản, nó so sánh hiệu suất của một Cổ phiếu so với phần còn lại của thị trường

• Nếu cổ phiếu tăng nhiều hơn thị trường chung, hoặc giảm ít hơn khi thị trường chung giảm, thì cổ phiếu đó đang thể hiện sức mạnh tương đối tốt.

• Sức mạnh này thường là dấu hiệu các nhà đầu tư tổ chức đang âm thầm mua cổ phiếu, ngay cả khi thị trường điều chỉnh hoặc đi ngang. Họ xây dựng vị thế từ những cổ phiếu họ tin tưởng cao khi giá còn thấp.

• Mặc dù sự tích lũy này có thể không làm giá nhảy vọt ngay lập tức, nhưng nó để lại những dấu hiệu mà các trader gọi là relative strength.

2. Tại sao RS quan trọng với nhà giao dịch

Là một trader, mục tiêu của bạn là tìm những cổ phiếu đang vượt trội hơn thị trường.

RS mạnh cho bạn biết cổ phiếu nào đang dẫn dắt thị trường, đặc biệt trong điều kiện thị trường xấu. Khi hầu hết cổ phiếu giảm, những cổ phiếu có RS cao thường giảm ít hơn hoặc thậm chí tăng.

Đó là dấu hiệu quan trọng cho thấy các tổ chức vẫn đang mua (hoặc ít nhất không bán). Những cổ phiếu này thường trở thành cổ phiếu dẫn đầu thị trường trong giai đoạn tiếp theo.

RS sẽ giúp bạn:

• Xác định những cổ phiếu dẫn đầu

• Bắt kịp xu hướng sớm

• Tránh những cổ yếu

• Xác nhận sức mạnh khi có breakout

• Theo kịp đà của thị trường

3. Manh mối để phát hiện sức mạnh tương đối của Cổ phiếu

Nhận biết sức mạnh tương đối (RS) không chỉ đơn giản là so sánh các biểu đồ hiệu suất. Có những dấu hiệu tinh tế trong biến động giá hàng ngày của cổ phiếu giúp xác nhận liệu nó thực sự nổi bật so với phần còn lại của thị trường hay không.

Những dấu hiệu này thường xuất hiện trước khi cổ phiếu bứt phá, mang lại lợi thế sớm cho nhà giao dịch.

Nhận biết những dấu hiệu này có thể mang lại cho bạn lợi thế lớn. Khi bạn kết hợp nhiều dấu hiệu lại, khả năng cao bạn đã tìm thấy một cổ phiếu có sức mạnh tương đối thực sự.

Hãy luôn để những mô hình này trong tầm ngắm của bạn, và bạn sẽ luôn đi trước một bước trong việc phát hiện các cổ phiếu dẫn đầu mới nổi.

Một vài dấu hiệu như sau:

Cổ phiếu tăng khi thị trường giảm:

Một trong những dấu hiệu rõ ràng nhất của sức mạnh tương đối là khi một cổ phiếu tăng giá vào ngày thị trường giảm. Trong khi hầu hết các cổ phiếu bị kéo xuống cùng với các chỉ số chính, một cổ phiếu kết thúc ngày với mức tăng (hoặc thậm chí giữ nguyên) trong ngày thị trường giảm đỏ cho thấy có nhu cầu mua vào.

Điều này cũng áp dụng cho những biến động tinh tế hơn:

• Nếu thị trường tạo đáy mới, nhưng cổ phiếu không phá vỡ mức đáy trước đó, đó là dấu hiệu của sức mạnh tương đối (RS).

• Nếu thị trường giao dịch trong phạm vi của ngày hôm trước, nhưng cổ phiếu bứt phá lên mức cao mới, đó cũng là RS.

Đây là những dấu hiệu cho thấy cổ phiếu đang chống lại áp lực bán và có thể được hỗ trợ bởi các nhà đầu tư tổ chức. Trong nhiều trường hợp, sức mạnh sớm này là dấu hiệu cho thấy cổ phiếu có tiềm năng dẫn đầu khi thị trường hồi phục trở lại.

Volume cao nhất:

Một dấu hiệu lớn khác của sức mạnh tương đối là sự tăng vọt về khối lượng giao dịch đi kèm với hành động giá tăng mạnh, đặc biệt khi đó là mức khối lượng cao nhất từ trước đến nay. Theo lịch sử, 60–70% các cổ phiếu có hiệu suất hàng đầu thể hiện đặc điểm khối lượng này trước các đợt bứt phá lớn.

Những điều cần chú ý:

• Khối lượng giao dịch cao nhất từ trước đến nay – Tín hiệu mạnh nhất, thường đánh dấu sự khởi đầu của một xu hướng lớn.

• Khối lượng cao nhất kể từ khi IPO – Cho thấy sự quan tâm mới từ các nhà đầu tư tổ chức.

• Khối lượng cao nhất trong một năm – Báo hiệu khả năng đảo chiều hoặc tích lũy lại.

Những đợt tăng vọt này thường là dấu hiệu của sự mua vào từ nhà đầu tư tổ chức, chất xúc tác lớn, hoặc sự thay đổi trong xu hướng. Khi bạn thấy khối lượng giao dịch bất thường đi kèm với hành động giá mạnh, đó là một manh mối rõ ràng rằng một động thái lớn có thể đang bắt đầu.

Nến mạnh hơn thị trường:

Các thanh giá hoặc mô hình nến cung cấp nhiều manh mối hơn bạn nghĩ. Khi thị trường chung đóng cửa gần mức thấp nhất trong ngày, nhưng một cổ phiếu lại đóng cửa gần mức cao nhất trong ngày, đó là một tín hiệu rõ ràng về sức mạnh tương đối (RS).

Một số mô hình cụ thể cần chú ý:

• Phạm vi đóng cửa hàng ngày cao (DCR): Khi một cổ phiếu kết thúc ở phần trên của phạm vi hàng ngày, ngay cả khi thị trường đóng cửa gần mức thấp nhất.

• Mức đáy cao hơn so với thị trường: Nếu thị trường chung liên tục tạo ra các mức đáy thấp hơn, nhưng cổ phiếu giữ được mức đáy cao hơn, điều đó cho thấy cổ phiếu đang chống lại xu hướng giảm.

• Hành động bên trong vs. hành vi bứt phá: Nếu thị trường giao dịch trong phạm vi của ngày hôm trước và một cổ phiếu bứt phá, hoặc ngược lại – nếu thị trường phá vỡ xuống nhưng cổ phiếu vẫn duy trì chặt chẽ bên trong – đây là những khoảnh khắc RS.

Những mô hình nến mạnh hơn này cho thấy cổ phiếu không chỉ giữ vững mà còn hoạt động tốt hơn thị trường. Điều này cho thấy người mua đang tích cực tham gia, trong khi người bán lại đứng ngoài cuộc.

Như vậy là, bạn đã hiểu cơ bản về RS, cũng như cách dùng nó để phát hiện ra các CP mạnh ngay cả khi chúng chưa tăng mạnh.

Phần 2, chúng tôi sẽ hướng dẫn bộ 3 công cụ xương sống của RS.
Đón xem nhé

Subscribe now

Peter Lynch gọi đây là “cổ phiếu tài sản ngầm” – những khoản đầu tư mà nếu bạn đủ tinh ý để nhận ra trước khi thị trường kịp định giá lại, bạn có thể thu về lợi nhuận rất lớn mà rủi ro lại thấp hơn nhiều loại cổ phiếu khác.

🔍 Nhận diện tài sản ngầm

• Doanh nghiệp có quỹ đất lớn, tài nguyên chưa khai thác, hoặc cổ phần trong công ty con tiềm năng mà chưa hạch toán đúng giá trị.

• Báo cáo tài chính có thể cho thấy tài sản ròng rất cao so với vốn hóa (P/B thấp), nhưng không được thị trường để ý vì lợi nhuận hiện tại thấp.

• Công ty hoạt động trong ngành cũ kỹ, ít ai quan tâm – như in ấn, logistics cũ, nhà máy điện… nhưng đang sở hữu “viên kim cương thô” nào đó.

🎯 Chiến lược đầu tư với cổ phiếu tài sản ngầm:

• Không tìm lợi nhuận hiện tại – hãy tìm giá trị bị che giấu.

• Đánh giá: Nếu công ty bị định giá 500 tỷ nhưng chỉ riêng miếng đất họ sở hữu đã đáng giá 1.000 tỷ, thì bạn đang mua tài sản với giá rẻ một nửa.

• Thường cần kiên nhẫn, vì thị trường chỉ định giá lại khi có “catalyst” như: công ty bán tài sản, IPO công ty con, hoặc M&A.

📈 Ví dụ thực tế:

• Peter Lynch từng đầu tư vào công ty Pebble Beach – ban đầu bị định giá thấp hơn giá trị… mỏ sỏi mà công ty đó sở hữu. Sau khi mỏ sỏi được bán đi với giá cao, cổ phiếu lập tức tăng vọt.

• Ở Việt Nam, từng có nhiều doanh nghiệp nhỏ sở hữu đất vàng ở trung tâm thành phố nhưng chưa khai thác. Khi có thông tin quy hoạch, chuyển đổi mục đích sử dụng hoặc được thâu tóm, cổ phiếu của họ lập tức tăng mạnh.

Mình bật mí cho bạn 1 Cổ phiếu - TVS

Trong danh mục tự doanh của TVS có 1 khoản đầu tư vào ứng dụng MOMO, thời đó họ chỉ bỏ ra gần 28 tỷ. Nhưng tới nay khoản đó đã được định giá hơn 3000 tỷ. Trong khi hiện tại (02/06/2025) vốn hoá của TVS cũng đã 3000 tỷ

💬 Tóm lại thì …

Cổ phiếu tài sản ngầm là cuộc chơi của những nhà đầu tư có con mắt nhìn xa và khả năng định giá vượt đám đông. Đây không phải kiểu cổ phiếu cho những ai tìm kiếm lợi nhuận nhanh. Nhưng nếu bạn sẵn sàng tìm hiểu sâu và chờ đợi đúng thời điểm, đây có thể là kho báu bị giấu dưới lớp bụi mờ thị trường.

“Thị trường tài chính luôn có người giàu lên nhờ nhìn thấy những gì người khác không thấy. Cổ phiếu tài sản ngầm là nơi những điều đó bắt đầu.”

• Cổ phiếu tăng trưởng nhanh (The Fast Growers)

• Cổ phiếu ổn định (The Stalwarts)

• Cổ phiếu tăng trưởng chậm (The Slow Growers)

• Cổ phiếu đột biến (The Turnarounds)

• Cổ phiếu chu kỳ (The Cyclicals)

• Cổ phiếu tài sản ngầm (The Asset Plays)

Bài này, là 1 loại CP rất phổ biến ở Việt Nam. Hiểu cái này thôi bạn sẽ biết được mình đang chọn đúng cổ phiếu hay chưa

Cổ phiếu chu kỳ là những cổ phiếu lên xuống theo tình hình của nền kinh tế hoặc chu kỳ của ngành. Khi nền kinh tế tăng trưởng mạnh, nhu cầu tiêu dùng tăng lên, doanh thu và lợi nhuận của các doanh nghiệp trong nhóm này cũng tăng vọt – kéo giá cổ phiếu đi theo. Nhưng khi suy thoái hoặc ngành rơi vào giai đoạn bão hoà, lợi nhuận lao dốc, cổ phiếu cũng… rơi không phanh.

Có 2 loại Chu kỳ, tôi nghĩ bạn phải hiểu thật rõ, nắm thật chắc:

• Chu kỳ kinh tế: Thường rất dài, 8 - 10 năm chẳng hạn, đi kèm các ngành như tiêu dùng, BĐS, thép …

• Chu kỳ ngành: Như thuỷ điện thì tuỳ mùa nắng mưa trong năm chẳng hạn

Đặc điểm nhận biết:

• Lợi nhuận của doanh nghiệp lên xuống mạnh theo chu kỳ kinh tế hoặc chu kỳ ngành.

• Các ngành tiêu biểu: thép, bất động sản, hoá chất, phân bón, thuỷ sản, ô tô, hàng không, du lịch, ngân hàng…

• Trong giai đoạn “vào mùa”, cổ phiếu tăng giá rất nhanh và mạnh. Nhưng khi qua đỉnh, giá có thể giảm tới 50–70% hoặc hơn.

• Thường thu hút sự chú ý khi thị trường kỳ vọng phục hồi kinh tế.

Chiến lược đầu tư hiệu quả:

• Không nên giữ lâu dài như cổ phiếu tăng trưởng.

  Thay vào đó, cần xác định rõ vị trí của cổ phiếu trong chu kỳ – càng gần đáy, cơ hội càng lớn.

• Mua khi mọi người đang sợ hãi, bán khi mọi người đang hưng phấn.

  Đó là lúc doanh nghiệp còn lỗ, giá cổ phiếu rớt thảm, nhưng chu kỳ phục hồi đang dần hình thành.

• Theo dõi các chỉ báo vĩ mô hoặc tín hiệu ngành: giá hàng hoá cơ bản, lãi suất, tăng trưởng tín dụng, dòng vốn đầu tư công, v.v. – để đoán trước “thời tiết” của chu kỳ.

Ví dụ minh họa:

• Trên thế giới: Cổ phiếu ngành ô tô, như Ford hay GM, thường bùng nổ khi nền kinh tế khởi sắc và nhu cầu tiêu dùng tăng, nhưng cũng lao dốc khi suy thoái ập đến.

• Tại Việt Nam: Hòa Phát (HPG) – một doanh nghiệp đầu ngành thép. Trong giai đoạn 2020–2021, nhờ nhu cầu xây dựng phục hồi và giá thép tăng mạnh, lợi nhuận và giá cổ phiếu HPG tăng vọt. Nhưng đến 2022, khi chu kỳ đi xuống, giá thép lao dốc, HPG cũng giảm sâu dù doanh nghiệp vẫn là “ông lớn” trong ngành.

Tóm lại: Cổ phiếu chu kỳ không dành cho người thiếu kiên nhẫn hoặc “ôm mãi không bán”. Nhưng nếu bạn có khả năng đọc hiểu chu kỳ, kỷ luật trong hành động và biết ra vào đúng thời điểm, đây sẽ là cơ hội hái ra tiền – thậm chí còn nhanh hơn cả cổ phiếu tăng trưởng.

Nếu hay, hãy chia sẻ đến bạn bè bài viết này nhé.

• Cổ phiếu tăng trưởng nhanh (The Fast Growers)

• Cổ phiếu ổn định (The Stalwarts)

• Cổ phiếu tăng trưởng chậm (The Slow Growers)

• Cổ phiếu đột biến (The Turnarounds)

• Cổ phiếu chu kỳ (The Cyclicals)

• Cổ phiếu tài sản ngầm (The Asset Plays)

Bài này, mình giới thiệu đến quý bạn đọc 1 loại CP rất hấp dẫn. Đây là loại CP mà mình cá là bạn đã từng mê nó 1 thời và cũng chửi bới hay chê bai nó cả 1 giai đoạn.

Đó chính là Cổ phiếu đột biến!

Đây là những Doanh nghiệp đang gặp khó khăn lớn, thậm chí là bên bờ vực phá sản. Nhưng đâu đó họ vẫn còn cơ hội để ‘lật ngược tình thế”. Thường đây là những cái tên bị Thị trường bỏ quên, dè bỉu, nhưng một khi vượt qua được khủng hoảng, giá CP sẽ tăng cực mạnh

Đặc điểm nhận diện

• Doanh nghiệp đang lỗ, có vấn đề lớn (nợ nần, mất thị phần, dính bê bối, quản trị yếu…).

• Thị giá cổ phiếu thường giảm sâu trước đó, đôi khi mất 70-90% giá trị.

• Có dấu hiệu cho thấy doanh nghiệp đang cố gắng xoay chuyển: thay đổi ban lãnh đạo, tái cấu trúc nợ, cắt giảm chi phí, có nhà đầu tư mới tham gia, hoặc bắt đầu có lãi trở lại.

• Ít được thị trường quan tâm, truyền thông chủ yếu là thông tin tiêu cực.

• Tài sản có vấn đề (vướng pháp lý …)

Cách đầu tư:

• Phân tích thật kỹ lý do vì sao công ty rơi vào khủng hoảng – và quan trọng nhất là: liệu họ có khả năng vượt qua hay không.

• Hãy tìm bằng chứng cho thấy sự thay đổi đang diễn ra thực sự (không chỉ là lời hứa): kế hoạch tái cấu trúc cụ thể, dòng tiền cải thiện, chi phí giảm, khách hàng quay lại, v.v.

• Chỉ nên đầu tư một phần nhỏ vốn vì rủi ro cao. Nếu doanh nghiệp xoay chuyển thành công, lợi nhuận có thể rất lớn. Nhưng nếu không, nhà đầu tư có thể mất gần như toàn bộ khoản đầu tư.

Ví dụ

• Apple cuối thập niên 1990 từng rơi vào khủng hoảng nghiêm trọng, gần như cạn tiền mặt. Nhưng sau khi Steve Jobs trở lại, hãng đã hồi sinh ngoạn mục nhờ loạt sản phẩm đột phá (iMac, iPod…). Cổ phiếu từ mức “bèo bọt” đã trở thành một trong những mã sinh lời tốt nhất lịch sử.

• Sacombank (STB) giai đoạn 2015–2017 từng chìm trong khối nợ xấu sau sáp nhập Southern Bank. Nhưng sau tái cấu trúc, STB dần phục hồi lợi nhuận và giá cổ phiếu tăng mạnh trong các năm sau đó.

Ngay giai đoạn này, NVL hay VND và khá nhiều CP trên thị trường vẫn đang vướng những vấn đề này. Bạn nghĩ thế nào nếu VND gỡ được 1 phần trái phiếu Trung Nam, hay NVL gỡ được pháp lý các dự án trọng điểm như AquaCity, Nova Phan Thiết …

Đừng quên tham gia Group bên trên để đàm đạo với Team mình nhé!

Subscribe now

• Cổ phiếu tăng trưởng nhanh (The Fast Growers)

• Cổ phiếu ổn định (The Stalwarts)

• Cổ phiếu tăng trưởng chậm (The Slow Growers)

• Cổ phiếu đột biến (The Turnarounds)

• Cổ phiếu chu kỳ (The Cyclicals)

• Cổ phiếu tài sản ngầm (The Asset Plays)

Bạn có thể xem lại 2 bài viết trước ở đây:

• Cách Nhận Diện Cổ Phiếu Có Thể Tăng Gấp 10 Lần

• Cổ Phiếu Dành Cho Người Muốn Ngủ Ngon Mỗi Đêm

Và hôm nay, mình giới thiệu đến quý bạn đọc 1 nhóm Cổ phiếu nữa, Cổ phiếu tăng trưởng chậm. Thú thật, mình không thích nhóm này. Nhưng với NĐT yêu thích cổ tức đều đặn, hãy đọc hết để biết cách lựa chọn

Nhóm tăng trưởng chậm bao gồm các công ty đã rất lớn tuổi đời và quy mô, nằm ở giai đoạn bão hòa của chu kỳ kinh doanh. Họ thường tăng trưởng rất chậm, chỉ khoảng 2-5% mỗi năm – thậm chí thấp hơn tốc độ tăng trưởng trung bình ngành

Thông thường, đây là những doanh nghiệp đã từng tăng trưởng nhanh trong quá khứ, nhưng khi đạt đến mức bão hòa thị trường hoặc đối mặt với cạnh tranh mạnh, tốc độ phát triển chững lại. Do không còn nhiều cơ hội tái đầu tư mở rộng, các công ty tăng trưởng chậm có xu hướng chi trả cổ tức tiền mặt cao và ổn định từ lợi nhuận tích lũy của mình. Một dấu hiệu nhận biết nhóm này là tỷ lệ cổ tức trên lợi nhuận cao (payout ratio lớn, có khi 70-80% hoặc hơn).

Peter Lynch nhận xét rằng cổ phiếu tăng trưởng chậm thường là những “con bò sữa” – tạo dòng tiền ổn định, nhưng ít có triển vọng đột phá.

Đặc điểm nhận diện

Cổ phiếu tăng trưởng chậm thường thuộc các ngành ổn định, thiết yếu và ít tăng trưởng như điện lực, cấp nước, viễn thông cố định, hoặc các công ty công nghiệp lâu năm.

Doanh nghiệp đã ở trạng thái bão hòa thị trường, ít động lực mở rộng quy mô. Giá cổ phiếu nhóm này cũng dao động tương đối ít theo thị trường – vì lợi nhuận của họ tăng đều (hoặc gần như không tăng).

Thay vào đó, nhà đầu tư kỳ vọng nhận cổ tức đều đặn hàng năm từ những cổ phiếu này. Ví dụ, một công ty điện lực lớn có thể chỉ tăng trưởng 3% mỗi năm, nhưng trả cổ tức với lợi suất 5-6%/năm – tức phần lớn lợi nhuận được chia cho cổ đông thay vì tái đầu tư.

Chính vì mức tăng trưởng thấp và ít bất ngờ, Lynch không mặn mà với nhóm cổ phiếu này: ông hầu như không giữ nhiều cổ phiếu tăng trưởng chậm trong danh mục của mình.

Thực tế ở TTCK Việt Nam rất khó chọn CP như vậy, CP mà cổ tức cao và đều đặn thì thanh khoản thấp, rất khó để mua. Còn CP mà cổ tức vừa phải 1 chút thì khó mà nghĩ được việc sang năm hay sang năm nữa công ty có trả tiếp cổ tức hay không? Lưu ý bạn nhận cổ tức thì giá CP sẽ điều chỉnh tương ứng nhé.

Chiến lược đầu tư

Nói chung, cổ phiếu tăng trưởng chậm phù hợp với nhà đầu tư thiên về thu nhập thụ động hơn là tăng giá vốn. Bạn có thể mua những cổ phiếu này để hưởng cổ tức như một dòng tiền ổn định, tương tự đầu tư trái phiếu hoặc gửi tiết kiệm, nhưng có thêm tiềm năng tăng giá nhẹ của cổ phiếu.

Hãy đảm bảo rằng doanh nghiệp bạn chọn có tình hình tài chính lành mạnh, nợ thấp và lợi nhuận đủ ổn định để duy trì mức cổ tức đã hứa hẹn. Đừng kỳ vọng nhiều vào tăng giá đột biến – giá cổ phiếu có thể chỉ tăng nhẹ theo lạm phát hoặc thấp hơn mức tăng trung bình thị trường

Ví dụ

Nhiều công ty tiện ích công cộng tại Mỹ như Consolidated Edison (ED) – nhà cung cấp điện ở New York – thuộc nhóm tăng trưởng chậm: hoạt động ổn định hàng thập kỷ, tăng trưởng lợi nhuận rất thấp nhưng luôn trả cổ tức cao.

Tại Việt Nam, Vinamilk (VNM) hiện nay cũng có thể xem là một cổ phiếu tăng trưởng chậm. Sau nhiều năm tăng trưởng vượt bậc, Vinamilk đã tới điểm bão hòa khi thị trường sữa nội địa không còn dư địa lớn, cạnh tranh tăng lên. Doanh thu và lợi nhuận của VNM chỉ nhích nhẹ hàng năm và không còn động lực tăng trưởng mạnh, vì vậy nhà đầu tư chủ yếu mua VNM để hưởng cổ tức (~70% lợi nhuận được chia cổ tức tiền mặt) . Giá cổ phiếu VNM vài năm gần đây biến động rất ít so với thị trường chung – minh họa cho tính chất “chậm mà chắc” của nhóm này.

Ngoài ra, ở TTCK VN nhóm cổ tức cao thường là nhóm nước hoặc thuỷ điện, nhưng bạn rất khó mua nhóm này

Mình tin bài này sẽ giúp ích bạn có thêm tư duy phân loại Cổ phiếu, đặc biệt là vấn đề cổ tức, 1 trong những vấn đề hay gây ảo giác cho NĐT.

Nếu hay, hãy chia sẻ bài viết để lan toả giúp mình nhé

• Cổ phiếu tăng trưởng nhanh (The Fast Growers)

• Cổ phiếu ổn định (The Stalwarts)

• Cổ phiếu tăng trưởng chậm (The Slow Growers)

• Cổ phiếu đột biến (The Turnarounds)

• Cổ phiếu chu kỳ (The Cyclicals)

• Cổ phiếu tài sản ngầm (The Asset Plays)

Đàm đạo với Admin tại đây nha

Còn hôm nay, là 1 Cổ phiếu chậm hơn, nhưng chắc chắn không làm bạn thất vọng.
Let’s go

Đúng như tên gọi, cổ phiếu ổn định là những công ty lớn, đầu ngành với hoạt động kinh doanh vững vàng qua năm tháng. Nhóm này có tốc độ tăng trưởng vừa phải, thường khoảng 10% mỗi năm – cao hơn chút ít so với mức tăng trưởng chung của nền kinh tế . Những doanh nghiệp này đã qua giai đoạn bùng nổ, nhưng vẫn đủ khả năng mở rộng thị phần hoặc sản phẩm mới để tăng trưởng đều đặn. Họ cũng có thương hiệu mạnh và sản phẩm/dịch vụ thiết yếu được ưa chuộng, nhờ đó gần như không có rủi ro phá sản đáng kể trong tương lai gần .

Đặc điểm nhận diện

Cổ phiếu ổn định thường là các công ty blue-chip có giá trị vốn hóa rất lớn. Tăng trưởng lợi nhuận mỗi năm ở mức trung bình (khoảng 10-12%), nhưng ổn định qua các giai đoạn kinh tế . Nhà đầu tư nắm giữ những cổ phiếu này sẽ khó có mức lợi nhuận “khủng” trong ngắn hạn, nhưng nếu mua ở mức giá hợp lý, vẫn có thể tăng gấp đôi, gấp ba số vốn sau nhiều năm – dĩ nhiên thời gian đạt được sẽ lâu hơn hẳn so với nhóm tăng trưởng nhanh.

Peter Lynch xem các cổ phiếu ổn định là khoản đầu tư phòng thủ quan trọng. Ông thường phân bổ khoảng 30-40% danh mục vào nhóm này để bảo vệ tài sản trong giai đoạn thị trường khó khăn . Lý do là doanh thu và lợi nhuận của các công ty ổn định có xu hướng ít bị ảnh hưởng trong kỳ suy thoái, nên giá cổ phiếu của họ cũng giảm ít hơn mặt bằng chung khi kinh tế đi xuống. Thật vậy, Lynch nhận xét rằng nhóm stalwart mang lại “tấm đệm” bảo vệ danh mục khi thị trường lao dốc .

Chiến lược đầu tư

Cổ phiếu ổn định phù hợp để nắm giữ dài hạn làm nền tảng cho danh mục, đặc biệt cho những nhà đầu tư coi trọng sự an toàn. Tuy nhiên, Lynch gợi ý rằng nhà đầu tư có thể xoay vòng các cổ phiếu ổn định nhằm tối ưu hóa lợi nhuận: khi một mã stalwart đã tăng giá ở mức mục tiêu (ví dụ 30-50% lợi nhuận trong vòng một đến hai năm), có thể cân nhắc bán chốt lời. Sau đó, bạn có thể tìm kiếm các cổ phiếu ổn định khác vẫn đang bị định giá thấp (chưa tăng giá) để đầu tư. Bằng cách này, vốn sẽ được luân chuyển sang cơ hội tốt hơn thay vì “ngủ quên” quá lâu ở một mã đã đạt đỉnh giá hợp lý. Dù vậy, đừng bán hết – Lynch luôn giữ một tỷ trọng nhất định cổ phiếu ổn định trong danh mục như một lớp phòng thủ chống chịu qua các chu kỳ suy thoái kinh tế

Hãy nhớ kiểm tra các chỉ số định giá (như P/E) của cổ phiếu ổn định trước khi mua, đảm bảo rằng bạn không trả giá quá cao. Và bạn cũng nên nhìn lại lịch sử doanh nghiệp trong những đợt suy thoái trước: nếu công ty vẫn duy trì lợi nhuận hoặc hồi phục nhanh sau khủng hoảng, đó là tín hiệu cho thấy cổ phiếu đủ “ổn định” để đầu tư lâu dài.

Ví dụ

Trên thị trường quốc tế, các blue-chip lâu đời như Coca-Cola, Procter & Gamble hay Johnson & Johnson là những cổ phiếu ổn định tiêu biểu – họ tăng trưởng khoảng 10%/năm và hiếm khi làm nhà đầu tư thất vọng . Tại Việt Nam, Vinamilk (VNM) từng được xem là một cổ phiếu tăng trưởng mạnh trong thập kỷ trước, nhưng vài năm gần đây đã chuyển thành nhóm ổn định với mức tăng trưởng lợi nhuận một con số. Vinamilk vẫn duy trì thị phần áp đảo trong ngành sữa nội địa và đều đặn trả cổ tức tiền mặt cao hàng năm, nên nhiều nhà đầu tư nắm giữ VNM như một khoản đầu tư an toàn dài hạn.

Đừng quên tham gia Group bên trên để đàm đạo với Team mình nhé!

Subscribe now

• Cổ phiếu tăng trưởng nhanh (The Fast Growers)

• Cổ phiếu ổn định (The Stalwarts)

• Cổ phiếu tăng trưởng chậm (The Slow Growers)

• Cổ phiếu đột biến (The Turnarounds)

• Cổ phiếu chu kỳ (The Cyclicals)

• Cổ phiếu tài sản ngầm (The Asset Plays)

Và nếu phải chọn ra “con cưng” trong 6 nhóm cổ phiếu của Peter Lynch – thì cổ phiếu tăng trưởng nhanh (The Fast Growers) chính là cái tên đứng đầu danh sách. Đây là mảnh đất màu mỡ nơi ông từng tìm ra những cổ phiếu có thể tăng giá gấp 10 lần, thậm chí hơn.

Chúng ta sẽ bắt đầu với nhóm cổ phiếu đầu tiên – cũng là nhóm đầy tiềm năng và hấp dẫn bậc nhất trong hệ thống phân loại của Lynch.

Cổ phiếu tăng trưởng nhanh (The Fast Growers)

Đây là nhóm cổ phiếu mang lại nhiều cảm xúc nhất cho nhà đầu tư – từ phấn khích đến… hồi hộp. Chúng thường là những công ty còn trẻ, quy mô vừa và nhỏ, nhưng đang trên đà tăng trưởng vượt trội với tốc độ doanh thu và lợi nhuận khoảng 20–25% mỗi năm.

Peter Lynch đặc biệt yêu thích nhóm này vì tiềm năng sinh lời cực lớn. Nếu chọn đúng, nhà đầu tư có thể sở hữu một “tenbagger” – cổ phiếu tăng giá gấp 10 lần chỉ trong vài năm.

Điều thú vị là, những công ty tăng trưởng nhanh không nhất thiết phải thuộc ngành “hot” hay công nghệ cao. Nhiều doanh nghiệp trong các lĩnh vực truyền thống – như bán lẻ, sản xuất, dịch vụ – vẫn có thể vươn lên mạnh mẽ nhờ đổi mới mô hình kinh doanh, tận dụng tốt thị trường ngách, hoặc đơn giản là làm tốt hơn đối thủ.

Đặc điểm nhận diện

Doanh nghiệp tăng trưởng nhanh thường có tốc độ mở rộng doanh số và lợi nhuận trên 20%/năm, đồ thị lợi nhuận mang xu hướng tăng dốc đứng. Công ty thường có sản phẩm/dịch vụ mới lạ hoặc lợi thế cạnh tranh đặc biệt, giúp nhanh chóng mở rộng sang thị trường mới.

Nhờ tăng trưởng cao, giá cổ phiếu nhóm này thường tăng rất mạnh trong giai đoạn thịnh vượng – đôi khi đạt mức 10x, 20x hay thậm chí 100x sau nhiều năm.

Tuy nhiên, tiềm năng lớn luôn đi kèm rủi ro cao: chỉ cần một trục trặc nhỏ trong kinh doanh cũng có thể khiến thị trường “trừng phạt” cổ phiếu tăng trưởng nhanh, làm giá giảm mạnh ngay lập tức. Thực tế, các công ty tăng trưởng nhanh có tỷ lệ thất bại cao hơn – không phải doanh nghiệp nào tăng nóng cũng duy trì được đà tăng. Vì vậy, Peter Lynch lưu ý rằng nhà đầu tư chỉ nên chọn lọc những công ty có bảng cân đối tài chính khỏe mạnh và đặc biệt tránh trả giá quá cao cho kỳ vọng tăng trưởng tương lai của chúng.

Ông gợi ý sử dụng tỷ lệ PEG (P/E chia cho tốc độ tăng trưởng) để đánh giá nhanh liệu cổ phiếu tăng trưởng nhanh có đang bị định giá quá đắt hay không – lý tưởng là PEG ~1 hoặc thấp hơn (nghĩa là hệ số P/E không cao hơn tốc độ tăng trưởng lợi nhuận) .

Chiến lược đầu tư:

Khi đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng nhanh, nhà đầu tư cần theo dõi sát sao sự phát triển của doanh nghiệp. Những công ty này cần duy trì đà tăng trưởng cao ban đầu; nếu tốc độ tăng trưởng chững lại, thị trường sẽ nhanh chóng quay lưng và giá cổ phiếu có thể sụt giảm đáng kể – nhiều công ty tăng trưởng nhanh khi trưởng thành sẽ dần biến thành cổ phiếu ổn định hoặc tăng trưởng chậm . Do đó, hãy đánh giá xem doanh nghiệp còn dư địa tăng trưởng hay không (quy mô thị trường còn lớn, sản phẩm còn dư nhiều tiềm năng cải tiến…).

Ngoài ra, Lynch cũng khuyên tìm kiếm những cổ phiếu tăng trưởng nhanh chưa được nhiều người chú ý – tức là số lượng các quỹ lớn nắm giữ còn ít và chưa được truyền thông tung hô nhiều. Chính những “viên ngọc thô” chưa lộ diện này có thể mang lại mức tăng giá ấn tượng nhất khi thị trường khám phá ra chúng .

Ví dụ

Trên thị trường Mỹ, giai đoạn đầu thập niên 2010, cổ phiếu như Facebook (Meta) được coi là tăng trưởng nhanh khi lượng người dùng và doanh thu quảng cáo tăng hơn 40% mỗi năm, giúp giá cổ phiếu tăng hàng chục lần sau IPO. Tại Việt Nam, một ví dụ tiêu biểu là Vicostone (VCS) giai đoạn 2013-2018 – công ty sản xuất đá thạch anh nhân tạo này đã tăng trưởng doanh thu lợi nhuận vượt bậc, từ một doanh nghiệp vô danh vươn lên thành nhà sản xuất top 3 thế giới trong ngành. Sau giai đoạn hoàng kim, đến năm 2018, tăng trưởng của VCS chững lại do thị trường bão hòa và cạnh tranh khốc liệt từ các đối thủ giá rẻ, kết quả là giá cổ phiếu bắt đầu sụp đổ . Bài học ở đây là nhà đầu tư tăng trưởng cần nhận diện sớm khi nào đà tăng trưởng bắt đầu chậm lại để bảo toàn thành quả.

Vậy làm thế nào để phân loại và hiểu được những “câu chuyện” này?

Peter Lynch – nhà đầu tư huyền thoại từng quản lý Quỹ Fidelity Magellan với hiệu suất trung bình gần 30%/năm – đã đưa ra một cách phân loại kinh điển cho cổ phiếu.

Trong cuốn sách nổi tiếng One Up on Wall Street, ông chia các công ty niêm yết thành 6 loại cơ bản để nhà đầu tư biết rõ mình đang mua loại cổ phiếu gì . Mỗi loại có đặc điểm riêng về tốc độ tăng trưởng, rủi ro và cách tiếp cận đầu tư. Bằng cách nhận diện cổ phiếu thuộc loại nào, nhà đầu tư có thể xây dựng chiến lược phù hợp – từ việc săn tìm các công ty tăng trưởng nhanh để “gặt hái” lợi nhuận cao, cho đến việc kiên nhẫn nắm giữ các cổ phiếu ổn định làm trụ cột cho danh mục.

Dưới đây là 6 loại cổ phiếu theo phân loại của Peter Lynch

1. Cổ phiếu tăng trưởng nhanh (The Fast Growers)

2. Cổ phiếu ổn định (The Stalwarts)

3. Cổ phiếu tăng trưởng chậm (The Slow Growers)

4. Cổ phiếu đột biến (The Turnarounds)

5. Cổ phiếu chu kỳ (The Cyclicals)

6. Cổ phiếu tài sản ngầm (The Asset Plays)

Bài viết sau, tôi sẽ giới thiệu 1 cách chi tiết từng loại Cổ phiếu.
Mời bạn đọc theo dõi

Subscribe now

AlphaStock không phải là chuyên gia phân tích vĩ mô, mà chỉ coi đó là tư liệu tham khảo để ra quyết định đầu tư mà thôi. Phương pháp giao dịch của AlphaStock vẫn là đầu tư tăng trưởng.

Có 1 vấn đề rất rõ, đó là mọi dữ liệu vĩ mô đều được NĐT quan trọng hoá

Nhưng bạn cần biết, có những chỉ số chạy trước nền kinh tế (Leading), có những chỉ số chạy sau nền kinh tế (Lagging) hay trùng pha vs nền kinh tế (Coincident). Mà dưới đây mình sẽ list ra để bạn đọc tham khảo.

1️⃣ Chỉ số Leading (Dẫn đầu): Các chỉ số này thường thay đổi trước khi nền kinh tế thay đổi, giúp dự báo các xu hướng kinh tế trong tương lai.

• Đơn đặt hàng mới cho hàng tiêu dùng bền: Sự gia tăng đơn đặt hàng cho các mặt hàng có tuổi thọ cao (như ô tô, thiết bị) cho thấy niềm tin của người tiêu dùng và doanh nghiệp vào tương lai.

• Giấy phép xây dựng: Sự gia tăng giấy phép xây dựng báo hiệu sự tăng trưởng trong ngành xây dựng và đầu tư.

• Chỉ số niềm tin tiêu dùng: Tâm lý lạc quan của người tiêu dùng thường dẫn đến chi tiêu nhiều hơn, thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.

• Lãi suất trái phiếu dài hạn: Sự thay đổi trong lãi suất trái phiếu có thể dự đoán lạm phát và tăng trưởng kinh tế.

• Khối lượng cung tiền (M2): Sự thay đổi trong cung tiền có thể ảnh hưởng đến lạm phát và hoạt động kinh tế.

2️⃣ Chỉ số Lagging (Trễ): Các chỉ số này thường thay đổi sau khi nền kinh tế thay đổi, xác nhận các xu hướng đã xảy ra.

• Tỷ lệ thất nghiệp: Tỷ lệ thất nghiệp thường tăng sau khi nền kinh tế suy thoái và giảm sau khi nền kinh tế phục hồi.

• GDP (Tổng sản phẩm quốc nội): Như đã thảo luận trước đó, GDP là một chỉ số lagging quan trọng.

• Lãi suất ngắn hạn: Lãi suất ngắn hạn thường phản ứng với các thay đổi trong chính sách tiền tệ sau khi nền kinh tế đã thay đổi.

• Chỉ số giá tiêu dùng (CPI): CPI đo lường lạm phát, thường tăng sau khi nền kinh tế tăng trưởng mạnh.

• Doanh số bán hàng tồn kho: Sự thay đổi trong doanh số bán hàng tồn kho có thể phản ánh sự thay đổi trong nhu cầu tiêu dùng đã diễn ra.

3️⃣ Chỉ số Coincident (Trùng khớp): Các chỉ số này thay đổi đồng thời với nền kinh tế, cung cấp thông tin về trạng thái hiện tại của nền kinh tế.

• Sản lượng công nghiệp: Sản lượng công nghiệp phản ánh hoạt động sản xuất hiện tại.

• Doanh số bán lẻ: Doanh số bán lẻ cho thấy mức chi tiêu của người tiêu dùng hiện tại.

• Thu nhập cá nhân: Thu nhập cá nhân phản ánh thu nhập hiện tại của người lao động.

Vs các chỉ số Lagging khi công bố dù tốt hay xấu nó rất ít ảnh hưởng đến xu hướng TTCK, bởi TTCK thường đi trước, phản ánh trước các dữ liệu này. Thay vào đó, các quỹ đầu tư hay tổ chức lớn họ sẽ quan tâm tới chỉ số Leading hay Coincident hơn

Hi vọng bài viết này giúp quý bạn đọc có thêm góc nhìn về chỉ số vĩ mô

Enjoy it!

Nhưng lại có rất nhiều DN làm ăn lợi nhuận nhưng giá CP vẫn “cắm đầu”. Thực tế bạn đã hiểu sai bản chất tăng giá của CP. Chúng tôi cho rằng, đằng sau 1 con sóng tăng giá sẽ phải sự kỳ vọng về TĂNG TRƯỞNG của Lợi nhuận

Nếu lợi nhuận đến từ các hoạt động “bất thường”, thì có thể con sóng đó nhanh nở sớm tàn. Nhưng nếu Lợi nhuận đó đến từ Hoạt động kinh doanh chính, thì khả năng CP sẽ tạo ra 1 xu hướng tăng lớn, bền vững, kéo dài hàng quý.

Để phán đoán được 1 CP có Lợi nhuận tăng trưởng bền vững hay không, bạn cần bóc tách 2 yếu tố sau:

Doanh thu tăng: gồm các case sau

• Nâng công suất nhà máy lên (xem kế hoạch trình đại hội cổ đông đầu năm)

• Mở thêm nhà máy mới (xem kế hoạch trình đại hội cổ đông đầu năm)

• Mở rộng quy mô, mở thêm thị trường (xem kế hoạch trình đại hội cổ đông đầu năm)

• Mua thêm dây chuyền sản xuất mới (xem kế hoạch trình đại hội cổ đông đầu năm)

• Giá bán tăng (phần lớn phụ thuộc điều kiện vĩ mô như giá xăng dầu, phân bón, giá heo, giá thép, cước vận tải thế giới …)

• Trúng nhiều dự án lớn (chủ yếu ở các DN xây dựng …)

Biên lợi nhuận mở rộng: gồm các case sau

• Đầu vào giảm giá: Giá nguyên vật liệu giảm (phần lớn phụ thuộc điều kiện vĩ mô như giá thức ăn chăn nuôi, giá quặng sắt, than cốc, … )

• Hoàn thành khấu hao nhà máy (chủ yếu ở các DN sản xuất)

• Tối ưu được chi phí quản lý, nhân công (thường do cách quản lý của Ban lãnh đạo, chú ý các DN thay đổi nhận diện, thay đổi Ban lãnh đạo …)

• Công nghệ quản lý mới (ví dụ như phần mềm bán hàng, công nghệ quản lý hàng tồn kho, công nghệ vận chuyển đo đạc hàng hoá …)

• Phát triển hoặc chuyển đổi sang sản phẩm có biên lợi nhuận cao hơn

  ---

Thường các yếu tố trên bạn có thể theo dõi ở thông tin truyền thông, hoặc các con số trên báo cáo tài chính. Ví dụ:

• DN BĐS gom đất, thì hạng mục hàng tồn kho sẽ tăng

• DN BĐS triển khai dự án thì hạng mục Chi phí xây dựng dở dang sẽ tăng

• DN BĐS bắt đầu bán hàng thì hạng mục trả trước của người bán sẽ tăng

• DN Sản xuất đầu tư máy móc thì mục tài sản cố định sẽ tăng

• DN Sản xuất đầu tư dự án thì mục Chi phí xây dựng dở dang tăng

• …

Đây là bài viết chia sẻ tâm huyết bởi Đội ngũ AlphaStock. Hi vọng sẽ giúp bạn có thêm góc nhìn chuyên sâu nhưng dễ hiểu hơn.

Nhưng nếu chỉ nhìn sơ các thông tin này để chọn DN tiềm năng hay vui sướng vì đang nắm giữ CP, thậm chí kỳ vọng hơn khi đang thua lỗ thì quả thực sai lầm

Thế nào là 1 khoản lợi nhuận Bất thường?

Đó là các khoản lợi nhuận chỉ xuất hiện 1 vài lần nhưng làm ảnh hưởng đáng kể đến Lợi nhuận ròng của Doanh nghiệp

Ví dụ:

• Bán/đánh giá lại tài sản, hoàn nhập dự phòng nợ xấu, các hạng mục không nằm trong hoạt động kinh doanh chính của Doanh nghiệp …

• Lãi từ tiền gửi, lãi tỷ giá, lãi từ đầu tư (chứng khoán, cổ tức …), lãi liên quan đến công ty liên kết, góp vốn, nhượng vốn …

Tất cả các khoản này đều làm Lợi nhuận tăng vọt. EPS đột biến, dẫn đến góc nhìn sai lệch về tiềm năng của Doanh nghiệp

Rõ ràng, loại bỏ các khoản Doanh thu bất thường sẽ giúp bạn đánh giá đúng về hoạt động kinh doanh của Doanh nghiệp, nơi phản ánh đúng hơn về xu hướng giá của Cổ phiếu

Doanh thu bất thường có làm tăng giá CP không?

Có, nhưng nó chỉ mang tính chất ngắn hạn, do tính đầu cơ của CP. Nhưng thường kiểu tăng giá này là “nhanh nở sớm tàn”. Rất rủi ro sau khi CP tăng mạnh.

Bạn nên tập trung đánh giá chất lượng lợi nhuận khi phân tích đầu tư

Để lại quan điểm của bạn dưới comment nhé!

FTD là gì?

FTD (Follow Through Day - Ngày bùng nổ theo đà) là một khái niệm được  William J. O'Neil phát triển  để xác định sự thay đổi quan trọng trong hướng đi chung của thị trường, từ xu hướng giảm rõ rệt sang xu hướng tăng mới.

Đại loại, FTD giúp bạn xác định xu hướng tăng mới của 1 thị trường

FTD sử dụng như thế nào?

• Đầu tiên, VNINDEX phải tạo đáy đi lên

• Bắt đầu đếm, ngày đầu tiên hồi phục được coi là ngày thứ nhất. Cứ thế tiếp tục đếm …

• FTD là phiên INDEX tăng từ 1.2% trở lên + Volume lớn hơn những phiên trước

• FTD thường xảy ra ở phiên nỗ lực phục hồi thứ 4 đến thứ 7. Đây là thống kê ở các thị trường lớn. Thực tế bạn đừng quá quan trọng yếu tố này, FTD hoàn toàn có thể diễn ra lâu hơn hoặc sớm hơn.

• Có những FTD chỉ diễn ra vào phiên phục hồi thứ 3. Nhưng càng sớm thì tiền đổ vào phải càng mạnh và tăng phải dứt khoát, kể cả những phiên phục hồi trước đó

Vì sao phải là FTD?

• Ý tưởng sinh ra FTD của Oneil đến từ việc tránh tham gia lại cuộc chơi quá sớm khi Thị trường chung còn suy giảm.

• Oneil và môn đệ của ông sau này cũng đã từng cho rằng: “Không có Thị trường tăng giá nào mà không có FTD cả. Tuy nhiên, không phải FTD nào cũng dẫn đến Thị trường tăng giá”

FTD có sai không?

• Có chứ, không riêng TTCK VN, mà các TTCK khác cũng thế, xác suất sai của FTD không phải là thấp. Bản chất đây chỉ là chỉ báo của cuộc chơi, mà tay to hoàn toàn biết đến, họ có thể sử dụng để đánh lừa NĐT

• Nếu FTD luôn đúng thì Game này quá dễ và ai cũng có thể giàu vào thời điểm này? Nên FTD hoàn toàn không phải chén thánh

Vì sao rất nhiều người “chửi” FTD?

• “Chửi bới” thường đến từ niềm tin bị mất, họ quá nhiều lần bị lừa vì FTD thất bại

• “Chửi bới” cũng đến từ việc hô hào vô căn cứ của phần lớn NĐT hay Broker chỉ hiểu vẻ bề ngoài của FTD

• FTD ko phải phương pháp để bắt đáy, hay phương pháp mua đỏ bán xanh kể cả đầu tư giá trị, nên nó đâu phù hợp cho toàn bộ NĐT? Họ chửi cũng có cơ sở …

Hiểu rõ bản chất của FTD

• Có muôn vàn cách để Fake 1 FTD. Ví dụ:
  - Kéo 1 vài Bluechip làm đẹp chỉ số + kéo thêm nhóm Penny làm thanh khoản. Chắc chắn sẽ thoả mãn tiêu chí FTD.
  - Hay vừa sử dụng Blue và sử dụng truyền thông đưa tin tích cực để hút NĐT nhỏ lẻ vào.
  … Hiểu bản chất là cách bạn né được nhiều cú Fail của FTD hơn.

• FTD chỉ là phiên xác nhận cuộc chơi bắt đầu trở lại, ko nhất thiết phải Mua ở phiên này. Thậm chí có vài CP đã phát tín hiệu Mua trước FTD. Có những CP phát tín hiệu Mua sau FTD 1 2 tuần là điều bình thường.

• Nếu tại phiên FTD, CP bạn theo dõi không phát điểm Mua thì cũng nên kiên nhẫn, ko vội vì mức tăng giá ở phiên này thường rất cao, nên rủi ro tiềm ẩn cũng sẽ cao lên nếu sai

• Phiên FTD phải có sự đồng thuận cao ở các ngành, ít nhất 2/3 số ngành tăng giá + volume tăng

• Leading tạo ra FTD thường phải từ nhóm ngành lớn. Ở VN thì chỉ có Bank, BĐS.

• Hãy để ý 1 FTD dễ thành công khi 1 nhóm CP có câu chuyện chạy trước. Thường là nhóm CP có DT LN tăng trưởng, có Game (tăng vốn, thoái vốn, M&A hay chuyển sản …)

• Đặc biệt lưu ý: FTD là 1 TIP để xác định xu hướng lớn, và nó dùng cho NĐT sử dụng phương pháp đầu tư theo xu hướng, ưu tiên vs nhóm CP có nội tại doanh nghiệp tốt. Còn vs NĐT thường đầu cơ bắt đáy, đầu tư giá trị, đầu cơ penny, hay thậm chí là T+ thì có lẽ không phù hợp

Thống kê quan trọng

• Xuất hiện phiên phân phối vào Ngày 1 hoặc Ngày 2 sau khi FTD thì xác suất thất bại 95%

• Xuất hiện phiên phân phối vào Ngày 3 sau khi FTD thì xác suất thất bại chiếm 70%

• Xuất hiện phiên phân phối vào Ngày 4 hoặc Ngày 5 sau khi FTD thì xác suất thất bại chiếm 30%

Vận dụng FTD vào thực tại

Trên đây là hiểu biết của Alpha về FTD. Hi vọng bạn có thể góp ý để chúng ta có góc nhìn toàn diện hơn về FTD

Tức là họ quy về chọn CP có nội tại DN tốt + RS Rating cao + RS Line vượt trội

=> Đây là bộ 3 mà NĐT theo trường phái này phải nắm

• DN tốt phải là DN có đà tăng trưởng từ KQKD quá khứ 2 - 3 quý gần nhất (DT LN tăng trưởng), hoặc phải là DN có chất xúc tác kỳ vọng mang lại DN LN tăng trưởng. 

• RS Rating và RS Line là bộ chỉ báo rất hay để xác định Leading. Chúng tôi đã tích hợp chúng trên: https://app.alphastock.vn/stock360

Tuy nhiên, không phải Cổ phiếu nào cũng đi giống nhau do mỗi Doanh nghiệp trong Ngành họ có 1 cách kinh doanh khác nhau.

Bài viết này, AlphaStock sẽ giúp bạn hiểu rõ và làm chủ tư duy về ngành Chứng khoán

Đội ngũ đã lên Video để bạn có thể hiểu cụ thể hơn, tuy nhiên trước khi xem Video, bạn cần nắm chắc “dòng chảy tư duy” như sau:

1. Xu hướng ngành chứng khoán đang như thế nào? Còn tiềm năng hay ko?

• Bạn phải xem câu chuyện lớn đã diễn ra hay chưa, ở giai đoạn này thì Nâng hạng vẫn là câu chuyện lớn nhất của Thị trường, nó chưa diễn ra tức là còn tiềm năng

• Ngành đang ở giai đoạn nào? Trong trend, hay đang nghỉ ngơi?

2. Hiểu về mô hình kinh doanh của công ty chứng khoán

• Họ kinh doanh 3 mảng chính: Tự doanh, Môi giới, Cho vay

• Đâu là trọng số chính mà công ty đang tập trung (cái này là chiến lược mỗi công ty, nó ảnh hưởng trực tiếp tới Giá CP)

3. Hiểu về từng mảng

• Tự doanh:
  - Xem trọng số nằm ở đâu, Trái phiếu, Cổ phiếu hay Chứng chỉ tiền gửi... Chất lượng Trái phiếu tốt không, Cổ phiếu trong thời gian qua biến động như thế nào?
  - Ví dụ rõ ràng bạn có thể thấy, VND mua rất nhiều Trái phiếu, đa phần là Trái phiếu Trung Nam, DN này đang gặp vấn đề về pháp lý và dòng tiền. Hay SSI họ lại đầu tư rất nhiều vào Chứng chỉ tiền gửi, một trong những tài sản ít biến động nhất
  - Cty có tài sản ẩn chờ thời hạch toán ko? Chú ý VCI TVS

• Môi giới:
  - Thị phần công ty như thế nào? Có cải thiện ko? Công ty có tập trung vào đây ko?
  - Công ty có tung ra nhiều chương trình khuyến mãi hút giao dịch ko?

• Cho vay:
  - Công ty có tăng trưởng Tài sản cho vay ko?
  - Giá vốn Margin tốt ko? Cty có Bank đứng sau giá vốn sẽ tốt hơn
  - Cty đã xài full mức cho vay quy định chưa? Có chịu áp lực tăng vốn ko?

  ---

Trên đây là phần lớn các câu hỏi mà bạn cần trả lời để hiểu rõ về CP Chứng khoán. Bây giờ bạn có thể xem Video để hiểu rõ hơn

Có nhiều yếu tố khác nhau ảnh hưởng đến giá dầu thô và điều này có thể làm ảnh hưởng đến tính không chắc chắn trong các dự báo. Dưới đây là thống kê của chúng tôi về dự báo xu hướng giá dầu của các tổ chức trên thế giới và 7 yếu tố chính có thể ảnh hưởng đến thị trường dầu mỏ

Bức tranh này giúp bạn hiểu được CP dầu khí phân loại như thế nào? Doanh thu lợi nhuận ảnh hưởng từ đâu? Tác động các chi phí đầu vào ra làm sao?

Như vậy, rõ ràng mỗi nhóm sẽ chịu tác động bởi các yếu tố khác nhau. Không phải cứ Giá dầu tăng thì tất cả CP đều hưởng lợi như nhau. Đây là sai lầm dễ thấy cũng rất nhiều NĐT trên thị trường

Ngoài ra còn vài DN khác nữa như PVB PVC OIL … bạn có thể tìm hiểu thêm

Đội ngũ Alpha sẽ phân tích các case study chi tiết nếu CP thực sự hấp dẫn trong trung hạn ở 1 bài viết khác.

Hi vọng bài viết này giúp bạn nhìn rõ hơn về ngành dầu khí.
ENJOY IT!

1. Đầu vào ngành thép Việt Nam – Phụ thuộc lớn vào nguồn nguyên liệu nhập khẩu

NVL đầu vào chiếm khoảng 70% - 80% giá thành sản xuất sản phẩm thép. Nguyên liệu chính gồm có quặng sắt, than cốc và thép phế:

• Quặng sắt & Than cốc – Chủ yếu nhập khẩu từ Úc, Trung Quốc, Brazil. Trong đó giá Úc và Brazil lần lượt là hai nhà cung cấp lớn nhất thế giới về than cốc và quặng sắt => Tác động đến giá cao nhất.

• Thép phế: có 50% tiêu thụ từ nhập khẩu. Trong đó Nhật Bản chiếm tỷ trọng nhập khẩu cao nhất 35 - 40%.

Do phụ thuộc vào nhập khẩu, các doanh nghiệp thép Việt Nam thường xuyên chịu áp lực tăng chi phí từ biến động giá nguyên vật liệu và chỉ phần nào giảm bớt nhờ chính sách tích trữ tồn kho nguyên liệu

2. Công nghệ sản xuất thép - Luyện gang lò cao & luyện thép lò thổi oxy là phổ biến nhất

Để sản xuất ra thép bán thành phẩm (hay còn gọi là phôi thép hoặc thép thô theo Hiệp hội thép Việt Nam - VSA), các doanh nghiệp sản xuất trong nước sử dụng một trong ba công nghệ lò luyện gang thép là lò cao (BF & BOF), lò điện hồ quang (EAF) và lò cảm ứng (IF)

Trong năm 2023, tổng sản lượng phôi thép sản xuất đạt 18,4 triệu tấn (-6,3% YoY) với tỷ trọng theo loại lò lần lượt là BF (49%), EAF (38%) và IF (13%).
=> Do đó, công nghệ luyện gang lò cao rồi sau đó luyện thép bằng lò thổi oxy là công nghệ phổ biến nhất

Hiện tại dựa theo loại hình sẽ chia ngành thép thành hai nhóm là doanh nghiệp thương mại và doanh nghiệp sản xuất.

Các doanh nghiệp thương mại đơn thuần là nhập khẩu hoặc mua các sản phẩm thép trong nước, sau đó phân phối tới khách hàng: SMC, TLH và TNA

Đối với nhóm sản xuất, các doanh nghiệp sản xuất thép có thể tiếp tục được chia thành nhóm sản xuất và nhóm gia công sau cán. Danh sách các doanh nghiệp thép niêm yết trong nhóm này gồm có:

• (1) nhóm sử dụng lò BOF gồm HPG, TIS và CBI;

• (2) nhóm sử dụng lò EAF gồm VIS và POM và

• (3) nhóm gia công sau cán gồm chủ yếu là các doanh nghiệp làm tôn mạ là HSG, NKG, GDA và DTL.

Các loại phôi thép của ngành thép Việt Nam gồm có:

• Phôi vuông để sản xuất thép xây dựng với các quy cách phôi 100x100mm, 125x125mm, 130x130mm, 150x150mm và chiều dài từ 6m đến 12m

• Phôi dẹt để sản xuất HRC, thép hình & thép hộp với tiết diện hình chữ nhật và thường dài hơn phôi vuông.

3. Đầu ra ngành thép Việt Nam – 70% sản lượng được tiêu thụ nội địa & 30% còn lại xuất khẩu

Đầu ra cho các sản phẩm thép của Việt Nam chủ yếu là nội địa với tỷ trọng 70% với mặt hàng chính là thép xây dựng. Xét thị phần tiêu thụ, HPG đứng đầu về thép xây dựng và ống thép. HSG đứng đầu về tôn mạ trong khi Formosa Hà Tĩnh đứng số 1 về thép HRC.

Đối với xuất khẩu, các dòng sản phẩm chủ lực gồm có HRC, tôn và phôi thép tới các thị trường chính là Ý (chủ yếu để vào Liên minh châu Âu (EU), Campuchia, Mỹ, Malaysia và Ấn Độ).

Tức là, thị trường chứng khoán sẽ luôn phản ứng trước vs nền kinh tế chung, thậm chí kể cả những số liệu trên báo cáo tài chính của 1 doanh nghiệp.

Bức tranh dưới thể hiện 2 vùng rõ ràng:

• Vùng vàng: Chu kỳ kinh tế

• Vùng xanh dương: Chu kỳ thị trường chứng khoán

Thị trường chứng khoán sẽ chạy trước chu kỳ kinh tế, tốc độ tuỳ thuộc vào mỗi nền kinh tế khác nhau, ở Việt Nam thì khoảng 6 tháng

Từ đó, bạn sẽ có các ý tưởng đầu tư khác nhau. Ở đây, mình sẽ giới thiệu rõ hơn về đặc điểm mỗi chu kỳ kinh tế, kèm theo tâm điểm đầu tư cho giai đoạn đó

Còn đây, là quan điểm đầu tư của Team AlphaStock:

• Hiểu vĩ mô: Bạn ko phải chuyên gia vĩ mô, nên thực tế không cần phải phân tích số liệu hay quá giỏi trong việc dự đoán vĩ mô. Bạn chỉ cần hiểu bối cảnh chung của cuộc chơi là được.
  Ví dụ: Đây là giai đoạn Nhà nước đang nổ lực hỗ trợ nền kinh tế, ngay cả chính sách tiền tệ của NHNN cũng đi ngược khá nhiều nước trên thế giới. Nền kinh tế cần thời gian thẩm thấu chính sách, nên đây là giai đoạn phục hồi của rất nhiều ngành nghề.

• Hiểu Ngành: Bạn chỉ cần phân loại ngành như thế này, ngành bạn chọn thuộc nhóm nào: Tạo đáy, Phục hồi, hay Tăng trưởng. Mỗi ngành sẽ có 1 chiến lược khác nhau, khẩu vị rủi ro cũng khác nhau

• Hiểu Doanh nghiệp: Mấu chốt ko phải là 1 doanh nghiệp tốt. Mà thực tế bạn phải chọn được 1 CP mà Tay to họ đang nhắm đến, tất cả sẽ thể hiện trên biểu đồ.

Bạn hoàn toàn có thể đảo ngược chu trình trên, miễn sao cốt lõi vẫn quay về Tư duy chọn CP đúng đắn là được

Alpha Team chúng tôi vẫn luôn ở đây, đồng hành cùng bạn