Điểm quan trọng của lần nâng cấp này không phải là thay thế trải nghiệm hiện tại. AlphaStock sẽ giữ lại biểu đồ kỹ thuật đang có, đồng thời bổ sung thêm tùy chọn xem biểu đồ bằng TradingView Advanced Charts. Người dùng có thể chọn cách xem phù hợp với thói quen phân tích của mình: nhanh, gọn và liền mạch với hệ thống hiện tại; hoặc mở rộng sang bộ công cụ biểu đồ nâng cao của TradingView khi cần đào sâu hơn.

Vì sao AlphaStock bổ sung TradingView Advanced Charts?

Với nhiều nhà đầu tư, biểu đồ không chỉ là nơi nhìn giá tăng hay giảm. Đó là không gian để quan sát xu hướng, kiểm tra vùng hỗ trợ - kháng cự, so sánh khối lượng, thử nhiều khung thời gian và kết hợp các chỉ báo kỹ thuật trước khi đưa ra một kịch bản giao dịch.

TradingView là một trong những nền tảng biểu đồ tài chính được sử dụng rộng rãi trên toàn cầu. Bộ Advanced Charts giúp các nền tảng tài chính tích hợp trải nghiệm biểu đồ chuyên nghiệp vào sản phẩm của mình, đồng thời kết nối với nguồn dữ liệu và logic vận hành riêng của từng nền tảng. Với AlphaStock, đây là một bước đi phù hợp với mục tiêu nâng cấp trải nghiệm phân tích kỹ thuật cho nhà đầu tư Việt Nam.

Hai lựa chọn biểu đồ cho cùng một mục tiêu phân tích

Sau khi hoàn tất tích hợp, khu vực Biểu đồ kỹ thuật của AlphaStock dự kiến có hai chế độ xem:

• Biểu đồ hiện tại của AlphaStock: phù hợp với nhu cầu xem nhanh, theo dõi diễn biến giá trong trải nghiệm quen thuộc của hệ thống AlphaStock.

• TradingView Advanced Charts: phù hợp với người dùng muốn sử dụng bộ công cụ biểu đồ nâng cao, nhiều khung thời gian, chỉ báo và công cụ vẽ hơn trong quá trình phân tích kỹ thuật.

Cách tiếp cận này giúp người dùng không bị buộc phải thay đổi thói quen ngay lập tức. Ai đã quen với biểu đồ hiện tại vẫn có thể tiếp tục sử dụng như trước. Ai cần một không gian phân tích chuyên sâu hơn có thể chuyển sang TradingView Advanced Charts khi cần.

AlphaStock kết hợp cùng TradingView: thêm công cụ, giữ trọng tâm vào quyết định đầu tư

Giá trị của AlphaStock không nằm ở việc chỉ hiển thị thêm một biểu đồ. Điều AlphaStock hướng tới là đặt biểu đồ trong một luồng phân tích có ngữ cảnh: nhà đầu tư có thể theo dõi hành động giá, kiểm tra tín hiệu kỹ thuật, đối chiếu với dữ liệu thị trường và từ đó hình thành kịch bản rõ ràng hơn.

Việc bổ sung TradingView Advanced Charts giúp trải nghiệm phân tích kỹ thuật trở nên linh hoạt hơn, đặc biệt với nhóm nhà đầu tư đã quen sử dụng TradingView trong công việc hằng ngày. Khi được đặt trong hệ sinh thái AlphaStock, lựa chọn biểu đồ mới này sẽ hỗ trợ tốt hơn cho quá trình quan sát cổ phiếu, kiểm tra xu hướng và đánh giá các điểm mua - bán tiềm năng.

Một bước chuẩn bị cho trải nghiệm phân tích chuyên nghiệp hơn

AlphaStock đang thực hiện các bước cần thiết để đưa TradingView Advanced Charts vào sản phẩm theo cách ổn định, dễ sử dụng và phù hợp với nhu cầu của nhà đầu tư Việt Nam. Khi tính năng được hoàn thiện, người dùng sẽ có thêm một lựa chọn trực quan hơn trong quá trình đọc biểu đồ, thay vì phải rời khỏi luồng phân tích của AlphaStock để mở công cụ bên ngoài. Ngoài ra các chỉ số hàng hóa như giá vàng, giá dầu, các chỉ số chúng khoán cũng được cung cấp với nhiều tính năng mang lại cho người dùng một cái nhìn tổng quan, minh bạch và nhanh chóng

Trong giai đoạn đầu, AlphaStock sẽ ưu tiên sự mượt mà, tốc độ phản hồi và khả năng chuyển đổi thuận tiện giữa hai chế độ biểu đồ. Đây là nền tảng để các nâng cấp sâu hơn trong tương lai có thể được triển khai một cách nhất quán.

Việc chuẩn bị tích hợp TradingView Advanced Charts là một bước tiến tự nhiên trong hành trình nâng cấp công cụ phân tích của AlphaStock. Thay vì chỉ cung cấp dữ liệu rời rạc, AlphaStock muốn giúp nhà đầu tư có một môi trường phân tích tập trung hơn, nơi biểu đồ, dữ liệu và tư duy đầu tư cùng phục vụ cho một mục tiêu: ra quyết định có cơ sở hơn.

AlphaStock sẽ tiếp tục cập nhật khi quá trình tích hợp hoàn tất và tính năng sẵn sàng để người dùng trải nghiệm.

Eo biển Hormuz là "yết hầu" của năng lượng thế giới, nơi lưu chuyển khoảng 21 triệu thùng dầu mỗi ngày (chiếm 20% tiêu thụ toàn cầu). Việc Iran "mở cửa" cho 5 cái tên cụ thể này là một chiến thuật phân loại "bạn và thù" để phá thế bao vây của phương Tây.

1. Trục Chiến lược và Đối trọng Quyền lực (Nga & Trung Quốc)

Đây là hai thành viên thường trực Hội đồng Bảo an LHQ và là “phao cứu sinh” lớn nhất của Iran hiện nay.

• Trung Quốc: Là khách hàng tiêu thụ dầu lớn nhất của Iran. Bằng cách bảo đảm an toàn cho tàu Trung Quốc, Iran duy trì nguồn thu ngoại tệ để sống sót qua các lệnh trừng phạt. Ngược lại, Trung Quốc cung cấp cho Iran sự hỗ trợ về công nghệ và đầu tư hạ tầng thông qua thỏa thuận 25 năm.

• Nga: Hai nước đang hình thành một “liên minh của những kẻ bị trừng phạt”. Nga cần Iran về mặt quân sự (UAV) và Iran cần Nga về mặt chính trị toàn cầu. Việc cho phép tàu Nga đi qua khẳng định sự đoàn kết trong việc kiểm soát các tuyến đường huyết mạch Á - Âu, thách thức quyền bá chủ của Hải quân Mỹ.

2. Sự phụ thuộc lẫn nhau và Cửa ngõ Logistics (Ấn Độ)

Mối quan hệ với Ấn Độ mang tính thực dụng cực cao:

• Dự án Cảng Chabahar: Iran đã cho Ấn Độ thuê cảng Chabahar để giúp New Delhi tiếp cận Afghanistan và Trung Á mà không cần qua Pakistan.

• Thăng bằng chiến lược: Iran hiểu rằng Ấn Độ là một cường quốc đang lên với chính sách “đa phương hóa”. Giữ chân Ấn Độ giúp Iran đảm bảo rằng không phải tất cả các quốc gia dân chủ lớn đều đứng về phía Mỹ trong các chiến dịch cấm vận.

3. An ninh biên giới và Ổn định khu vực (Iraq & Pakistan)

Đây là yếu tố “hàng xóm láng giềng” để tránh bị cô lập ngay tại cửa ngõ:

• Iraq: Hai quốc gia có mối liên kết chặt chẽ về tôn giáo (Shia) và kinh tế. Iraq phụ thuộc vào khí đốt và điện năng từ Iran. Việc chặn tàu Iraq sẽ là hành động “tự lấy đá đè chân mình” vì nó phá hủy tầm ảnh hưởng của Tehran tại Baghdad.

• Pakistan: Dù đôi khi có căng thẳng biên giới, nhưng Pakistan là một quốc gia sở hữu vũ khí hạt nhân. Iran cần duy trì quan hệ ổn định với Pakistan để tránh hình thành một mặt trận thù địch ở phía Đông, đồng thời hướng tới các dự án đường ống dẫn khí đốt trong tương lai.

Dưới góc độ Kinh tế - Chính trị học

Suy cho cùng, quyết định chọn 5 nước này chứa hẳn 3 mục đích cốt lõi: 1/ Vũ khí hoá địa lý; 2/ Chia rẽ liên minh đối thủ; 3/ Xây dựng trật tự đa cực

Đây là quan điểm của Admin. Bạn nghĩ sao, để lại ý kiến nhé

Subscribe now

Để giải quyết bài toán đó, Ad đã số hóa toàn bộ quy trình cập nhật tin tức thành một Hệ thống bắn tin tự động chuyên nghiệp ngay trên Zalo của bạn:

✔ Thông tin không bao giờ ngủ: Hệ thống hoạt động xuyên suốt, tự động nhận diện các từ khóa nhạy cảm về Kinh tế, Tài chính, Đầu tư và Chiến sự ngay khi vừa lên báo.

✔ Chuyển hóa dữ liệu thành hành động: Không dừng lại ở việc đưa tin, điểm khác biệt nằm ở cấu trúc nội dung cô đọng:

• Tóm tắt: Loại bỏ rườm rà, chỉ giữ lại sự thật cốt lõi.

• Góc nhìn đầu tư: Tại sao tin này lại quan trọng? Nó ảnh hưởng thế nào đến túi tiền của bạn?

• Note: Những điểm cần biết thêm ở trong thông tin này

Bây giờ, chúng ta không còn mất hàng giờ để đọc tin tức nữa. Quan trọng là, hệ thống này miễn phí, ngay trên Zalo của bạn

Tham gia ngay

3 vấn đề bạn sẽ được chia sẻ tại bài viết này:

• Chính sách "3 lằn ranh đỏ" diễn ra như thế nào?

• Tác động của chính sách ra làm sao?

• Diễn biến hiện tại đã thay đổi gì chưa?

Chính sách “3 lằn ranh đỏ” (Three Red Lines) là một trong những cuộc cải cách kinh tế khắc nghiệt và nổi tiếng nhất của Trung Quốc trong thập kỷ qua. Được ban hành vào tháng 8/2020 bởi Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) và Bộ Nhà ở, chính sách này nhằm mục đích ghìm cương “quả bom nợ” khổng lồ của ngành bất động sản

Dưới đây là chi tiết về cách chính sách này diễn ra và những tác động khủng khiếp của nó mà bạn cần nắm rõ:

1. Chính sách “3 lằn ranh đỏ” diễn ra như thế nào?

Thay vì để các doanh nghiệp bất động sản vay nợ vô tội vạ để mở rộng quy mô như trước, chính phủ Trung Quốc đặt ra 3 giới hạn tài chính cứng rắn. Nếu vi phạm, doanh nghiệp sẽ bị cắt nguồn vốn vay.

Ba lằn ranh cụ thể là:

1. Tỷ lệ Nợ phải trả / Tổng tài sản (đã trừ khoản người mua trả tiền trước) < 70%: Để đảm bảo doanh nghiệp không dùng quá nhiều đòn bẩy.

2. Tỷ lệ Nợ ròng / Vốn chủ sở hữu < 100%: Để đảm bảo doanh nghiệp có đủ vốn tự có so với số nợ đang gánh.

3. Tỷ lệ Tiền mặt / Nợ ngắn hạn > 1: Để đảm bảo doanh nghiệp có đủ tiền mặt trả ngay các khoản nợ sắp đến hạn.

Cơ chế trừng phạt (Phân loại màu): Dựa trên việc vi phạm bao nhiêu lằn ranh, các doanh nghiệp sẽ bị xếp vào 4 nhóm màu, quy định mức độ được phép tăng trưởng nợ vay hàng năm:

• Màu Xanh (Không vi phạm lằn ranh nào): Được phép tăng dư nợ vay tối đa 15%/năm.

• Màu Vàng (Vi phạm 1 lằn ranh): Được phép tăng dư nợ vay tối đa 10%/năm.

• Màu Cam (Vi phạm 2 lằn ranh): Được phép tăng dư nợ vay tối đa 5%/năm.

• Màu Đỏ (Vi phạm cả 3 lằn ranh): Cấm hoàn toàn việc tăng nợ vay. Doanh nghiệp buộc phải bán tài sản hoặc trả bớt nợ để đưa các chỉ số về ngưỡng an toàn.

2. Tác động của chính sách: Cú sốc toàn diện

Chính sách này như một cú phanh gấp đối với một đoàn tàu đang chạy tốc độ cao, gây ra những hệ quả dây chuyền nghiêm trọng:

A. Khủng hoảng thanh khoản và vỡ nợ hàng loạt

• Trước đây, các ông lớn như Evergrande sống nhờ mô hình “mỡ nó rán nó” (vay nợ mới để trả nợ cũ và phát triển dự án mới). Chính sách này chặn đứng dòng tiền vay mới.

• Evergrande là nạn nhân lớn nhất, kéo theo hàng loạt tập đoàn khác như Kaisa, Sunac, Country Garden rơi vào cảnh vỡ nợ trái phiếu quốc tế và trong nước vì không xoay được tiền mặt.

B. Thị trường bất động sản đóng băng

• Dự án đắp chiếu: Không có tiền, các dự án đang xây dở dang buộc phải dừng lại. Hàng triệu người mua nhà đã trả tiền trước nhưng không được nhận nhà (hiện tượng “nhà trên giấy” chưa hoàn thiện).

• Mất niềm tin: Người dân sợ hãi không dám mua nhà từ các chủ đầu tư đang gặp khó khăn, khiến doanh số bán nhà lao dốc không phanh. Dòng tiền của doanh nghiệp càng kiệt quệ hơn.

C. Giá nhà lao dốc và giảm tài sản xã hội

• Giá nhà ở Trung Quốc (vốn tăng phi mã trong nhiều thập kỷ) đã quay đầu giảm mạnh, đặc biệt ở các thành phố cấp 2 và cấp 3.

• Vì 70% tài sản của hộ gia đình Trung Quốc nằm ở bất động sản, việc giá nhà giảm khiến người dân cảm thấy nghèo đi, dẫn đến thắt chặt chi tiêu, kéo lùi tăng trưởng kinh tế chung.

D. Ảnh hưởng đến kinh tế vĩ mô và ngân hàng

• Ngành bất động sản và các ngành liên quan chiếm khoảng 25-30% GDP Trung Quốc. Sự sụp đổ này kéo giảm tốc độ tăng trưởng GDP của cả nước.

• Hệ thống ngân hàng và các tổ chức tài chính đen (shadow banking) đối mặt với nợ xấu khổng lồ từ các công ty bất động sản.

3. Diễn biến hiện tại (Giai đoạn “Sửa sai”)

Nhận thấy liều thuốc “3 lằn ranh đỏ” quá mạnh và có nguy cơ làm sụp đổ cả nền kinh tế, từ cuối năm 2022 và sang 2024-2025, Trung Quốc đã âm thầm nới lỏng:

• Lờ đi các lằn ranh: Các ngân hàng được chỉ đạo bơm vốn trở lại cho các dự án “đủ điều kiện” để hoàn thiện nhà giao cho dân (ưu tiên ổn định xã hội).

• Gói cứu trợ: Chính phủ tung ra các gói tín dụng hàng trăm tỷ USD để hỗ trợ thanh khoản.

Tại Việt Nam, đầu 2026, NHNN vừa ban hành định hướng tăng trưởng tín dụng mới, ở đó có nhiều điểm khiến van tín dụng vào Bất động sản bị hẹp lại, điều này khiến nhiều Nhà đầu tư liên tưởng đến việc NHNN siết tín dụng bất động sản.

Thực hư như thế nào, mời quý đọc giả đón chờ ở bài sau

Subscribe now

1/ Leader đang vào giai đoạn bão hoà

Vị thế dẫn đầu của VPS đã tạo đỉnh và suy yếu 7 quý gần đây, thấp nhất 19 quý. Quý trước vươn lên có thể chỉ là thủ thuật để IPO hấp dẫn. Có thể nói VPS (VCK) đã bão hoà.

2/ SSI HSC TCX tăng tốc mạnh mẽ, định hình lại cuộc chơi

• SSI và HSC vs lợi thế là ông cả trong tệp KH tổ chức, ngay cả các quý TT ảm đạm, thị phần cả 2 ông bứt tốc mạnh mẽ, cho thấy sự tham gia của KH tổ chức ngày càng nhiều.

• TCX hưởng lợi kép từ việc làm chủ công nghệ, chiến dịch ZeroFee và hệ sinh thái tập đoàn. Họ đang chứng minh lợi thế chẳng mấy công ty nào có thể làm được, tức là vị thế này rất khó đe doạ một khi vươn lên được ngôi vương.

3/ Nhóm bán lẻ cần thêm thời gian, nhưng đã phân hoá

• VND vs suy nghĩ khác biệt trong mô hình kinh doanh, thị phần tụt dốc liên tục.

• VPX lần đầu tiên có mặt trong TOP10.

=> Nhìn chung, TOP10 thậm chí là áp sát TOP10 ngày càng có rất nhiều sự hiện diện của Cty Chứng khoán có sự hậu thuẫn của Bank (mình sẽ nói riêng chủ đề này ở bài khác).

Như vậy, qua bức hình này có thể thấy, TOPPICK cho sóng tới có thể là SSI TCX HCM VPX (theo dõi VCI).

Subscribe now

VCB 49.5%; BID 30.8%; CTG 44.6%; SHB 16.32%; VAB 40.8%; MBB 32%; HDB 20%; TPB 5% ….

Bài viết này, đội ngũ Alpha chúng tôi sẽ góp phần giúp bạn hiểu thêm những bản chất đằng sau cuộc đua tăng vốn này.

1. Cuộc chiến “Làm đẹp sổ sách” để xử lý Nợ Xấu

Thực tế, đây là 1 lý do khá tế nhị, nhưng nó lại rất quan trọng. Bạn cần hiểu như thế này:

Sau giai đoạn bất động sản đóng băng, trái phiếu doanh nghiệp căng thẳng như 2022 - 2023, bảng cân đối kế toán của nhiều Ngân hàng có thể đang “bị thương” nặng hơn những con số báo cáo. Nợ xấu thực tế và nợ tiềm ẩn (nhóm 2) cao hơn hẳn thời kỳ trước

Tỷ lệ nợ xấu = Tổng nợ xấu / Tổng dư nợ

Như vậy, để làm đẹp tỷ lệ nợ xấu này, ngân hàng có 2 cách:

• Một là thu hồi nợ (rất khó lúc này),

• Hai là tăng mẫu số lên thật nhanh (cho vay mới thật nhiều).

Nhưng muốn cho vay mới thật nhiều (tăng mẫu số) thì theo quy định an toàn vốn (CAR), Vốn chủ sở hữu (Vốn điều lệ) buộc phải tăng tương ứng.

Tăng vốn là điều kiện tiên quyết để ngân hàng có thể “bơm” thêm tín dụng mới, từ đó pha loãng và che lấp đi tỷ lệ nợ xấu đang dềnh lên

2. Áp lực từ chuẩn Basel II và Basel III

Năm 2025, chúng ta thấy 1 cụm từ lặp đi lặp lại rất nhiều lần, đó là BƠM TIỀN, tức là các ngân hàng đẩy mạnh cho vay

Nhưng…, NHTW quản lý rủi ro tín dụng bằng 1 hệ số, gọi là CAR (vốn tự có / dư nợ cho vay …). Tức là nếu càng cho vay nhiều, hệ số này sẽ giảm đi, trong khi theo chuẩn Basel II, tỷ lệ này phải trên 8%.

Như vậy, rõ ràng để cho vay nhiều hơn mà vẫn đáp ứng được chuẩn mực quản trị rủi ro quốc tế khắt khe, buộc các ngân hàng phải tăng vốn

3. Chuẩn bị cho “Game” bán vốn ngoại

Nhiều ngân hàng “khét” hơn, họ ko chỉ tăng vốn từ việc chia cổ tức, hay trả cổ phiếu thưởng như mọi năm. Cuộc chơi bán vốn cho ngoại, có vẻ hấp dẫn hơn nhiều

Để bán được giá cao cho “Tây”, ngân hàng phải có bộ đệm vốn dày, tức là CAR (hệ số an toàn vốn) mà mỏng thì họ dễ ép giá hoặc khó tìm được bên mua.

Và cũng đừng quên, khi bán xong vốn cho cổ đông chiến lược, đệm vốn càng cao thì càng có nhiều dư địa cho vay.

4. Cuộc đua thị phần cho vay trung dài hạn

Tiền gửi của dân, đa phần là 3 tháng - 6 tháng. Nhưng các doanh nghiệp đi vay, hay bản thân các bạn đi vay mua bất động sản, xây nhà là vay dài hạn, tức là trên 1 năm, thậm chí 5 - 20 năm.

Trong khi từ 2020, NHTW đã có chủ quyết định giảm tỷ lệ cho vay ngắn hạn / dài hạn xuống còn 34%. Từ 2023 đến nay, tỷ lệ này là 30%.

Tức là nếu ngân hàng không tăng Vốn điều lệ (vốn dài hạn bền vững nhất), họ sẽ không được phép cho vay dài hạn nữa. Mà cho vay dài hạn mới là mảng đem lại lãi suất cao và biên lợi nhuận dày

Tăng vốn chính là cách biến nguồn tiền thành “Dài hạn vĩnh viễn”, giúp ngân hàng thoải mái cho vay các dự án lớn mà không sợ vi phạm tỷ lệ an toàn của NHTW

5. Tiến tới câu chuyện bỏ Room

Hiện tại, NHTW dùng công cụ “hành chính” như Room tín dụng để chặn đầu ra: “Năm nay anh chỉ được cho vay thêm 15%, cấm cãi”.

Nếu sắp tới đây bỏ Room, NHTW sẽ chuyển sang quản lý bằng Công cụ thị trường và Các tỷ lệ an toàn. Lúc này, “vòng kim cô” không còn là mệnh lệnh hành chính nữa, mà chính là Hệ số an toàn vốn (CAR)

Như vậy nếu bỏ Room, Vốn điều lệ sẽ trở thành vũ khí cạnh tranh sống còn duy nhất. Ai nhiều vốn, người đó làm vua (Cash is King, Capital is Power). Do đó, động thái tăng vốn ồ ạt năm nay chính là bước chuẩn bị đạn dược cho cuộc chiến tự do hóa này

Nói chung, không phải tự nhiên mà năm nay 1 loạt Ngân hàng lại tăng vốn dồn dập và tỷ lệ tăng cao như thế. Hi vọng bài viết này ít nhiều giúp bạn hiểu thêm vấn đề

Tất nhiên, mọi quan điểm trên đều đến từ góc nhìn của tác giả, có thể còn thiếu sót, mong bạn góp ý

Subscribe now

Trong bài viết này, mình sử dụng số liệu của Fiintrade, mô tả lại bức tranh tăng trưởng toàn bộ các ngành trên Thị trường, quý đọc giả đâu đó cũng sẽ hình dung được 1 bức tranh lớn sắp tới như thế nào

Các nhận định của Fiintrade như sau:

Nhóm TĂNG TRƯỞNG động lực đồng thời đến từ hoạt động lõi và thu nhập tài chính:

• Nổi bật là Dầu khí (PVS, PVD, TOS), Viễn thông (VGI), Vật liệu & Xây dựng (VCG, SJG, BMP, PC1, CTD).

• Bảo hiểm tăng mạnh (BVH, PVI, MIG) trên nền so sánh thấp khi cùng kỳ chịu ảnh hưởng từ bão Yagi. Tuy nhiên, rủi ro bồi thường sau các cơn bão sau tháng 9 vẫn chưa được phản ánh vào KQKD quý 3, nên tăng trưởng lợi nhuận có thể chững lại trong quý 4/2025.

• Riêng Bán lẻ (MWG, FRT), tăng trưởng nhờ cải thiện hiệu quả vận hành, hồi phục về sức mua các sản phẩm ICT.

• Với Hóa chất, lợi nhuận của DGC hồi phục chậm trong khi tăng trưởng đáng chú ý ở Cao su (DPR), Nhựa (AAA), Phân bón (DCM, DPM, DDV).

Nhóm HỒI PHỤC, đáng chú ý là

• Hàng cá nhân (PNJ) với biên lợi nhuận cải thiện mạnh nhờ giá vàng tăng cao.

• Hàng & Dịch vụ Công nghiệp, tăng trưởng cao ở Cảng hàng không (ACV), Vận tải thủy, Điện tử & Thiết bị điện (GEX, GEE)

Nhóm GIẢM TỐC

• Thực phẩm & Đồ uống phân hóa mạnh trong nội bộ ngành: suy giảm ở Sữa, Đường;

• Giảm tốc ở Chăn nuôi (HAG, DBC), Thực phẩm;

• Và hồi phục ở Thủy sản, Bia.

• Với Tiện ích, lợi nhuận giảm tốc ở nhóm Điện và đi ngang

• Nhóm Phân phối Khí (GAS).

Nhóm SUY GIẢM:

Lợi nhuận Bất động sản bất ngờ đảo chiều giảm sau nhiều quý tăng trưởng do thu nhập tài chính không đủ bù đắp mức sụt giảm từ hoạt động kinh doanh chính (doanh thu bàn giao dự án giảm mạnh).

Nhận định của đội ngũ AlphaStock:

Chúng tôi quan sát thấy, lượng CP và Ngành tăng trưởng đang mở rộng dần từ Quý 1/2025. Tức là, các chính sách như lãi suất thấp, các hỗ trợ từ thượng tầng đang thấm rõ vào nền kinh tế, mà đầu tiên sẽ là các Doanh nghiệp

2026 chúng ta cũng sẽ chứng kiến 1 đợt mở rộng mạnh mẽ trên số lượng DN tăng trưởng này.

Điều này sẽ chứng mình rõ hơn trên góc nhìn đầu tư, là phương pháp đầu tư tăng trưởng đang lên ngôi. Chúng tôi vẫn rất kỳ vọng về 1 chu kỳ tăng trưởng mạnh mẽ của các Doanh nghiệp.

Nếu bạn chưa hiểu về phương pháp đầu tư này, đừng ngại liên hệ vs chúng tôi nhé

Nhắn tin qua Zalo

Còn đây là bức tranh chi tiết hơn cho từng ngành nhỏ, mời quý đọc giả tham khảo

Bài này, mình sẽ chia sẻ thêm vài ý, (1) Tình hình HDB kinh doanh đang như thế nào; (2) Liệu có ý tưởng đầu tư gì ở HDB ko?

1/ HDB kinh doanh như thế nào?

Trong 9th đầu 2025, HDB đạt rất nhiều con số ấn tượng:

• Lãi trước thuế: tăng 17% YoY, ko quá ấn tượng, do đẩy mạnh trích lập dự phòng

• Thu nhập ngoài lãi: tăng 178% YoY, rất khủng, chỉ sau SHB

• Tín dụng tăng 22.6% (cả ngành chỉ 14.5%, cuối năm khả năng đạt 20%), nhưng HDB mục tiêu cuối năm đạt 35%

• Đây là năm thứ 3 liên tiếp HDB có tốc độ tăng trưởng tín dụng trên 28%

• ROE đạt 25.2% - dẫn đầu toàn ngành

• Chi phí hoạt động giảm mạnh xuống còn 25.7% - mức cải thiện mạnh nhất hệ thống

Công ty thành viên:

• HD SAISON ghi nhận lợi nhuận 1.100 tỷ đồng, kế hoạch 2025 đạt 1.500 tỷ đồng

• HD Securities đạt lợi nhuận 614 tỷ đồng, tăng 30%, kế hoạch 2025 đạt 1.000 tỷ đồng

2/ Liệu có ý tưởng đầu tư gì ở HDB từ thương vụ này ko?

HDB thoái VJC đều nằm trong chủ trương giảm đầu tư ngoài ngành. Các thương vụ như thế này đều ghi nhận đột biến lợi nhuận

Từ 2023, HDB đã có 2 lần thoái vốn khỏi VJC, mỗi lần 8tr CP. Hồi đó, HDB cũng ghi nhận đột biến trong khoản mục “Chứng khoán đầu tư”, gần 1.200 tỷ

Lần này, HDB đăng ký bán nốt 6tr CP VJC, chấm dứt sở hữu VJC. Với mức giá quanh 200.000đ, khả năng cũng thu về khoảng 1.200 tỷ

Năm 2023, mặc dù thoái vốn thành công, nhưng lãi cả năm lại ko đột biến, do hồi đó HDB cũng nằm trong bối cảnh suy yếu chung toàn ngành. Lãi từ thoái vốn chỉ bù đắp cho phần suy giảm trong hoạt động kinh doanh mà thôi

Năm nay lại khác, thu nhập lãi thuần mặc dù ko tăng trưởng cao, nhưng thu nhập ngoài lãi 3 quý đầu năm đều rất ấn tượng. Tức là nếu cộng thêm 1.200 tỷ này vào, sẽ gây đột biến cho 2025

Mình đang plan nếu họ thoái trong 2025.

Nói chung, mọi thứ đều rất ngon, trừ giá. So vs nền giá đầu năm, HDB đã tăng khoảng 50%, 1 con số ko hề nhỏ vs 1 Bank tầm trung. Nên để tăng tiếp 30% hay 50%... e là khó

Theo các bác thì sao? Ok chứ?

Add in thêm chút:

• Tại Vietjet Air: Bà Thảo là người sáng lập, từng là CEO lâu năm và hiện giữ chức Chủ tịch HĐQT. Bà được xem là “linh hồn” của hãng bay này.

• Tại HDBank: Bà Thảo giữ vị trí Phó Chủ tịch Thường trực HĐQT. Bà đóng vai trò then chốt trong việc định hình chiến lược phát triển của ngân hàng.

• Cả HDBank và Vietjet đều là những trụ cột quan trọng nhất trong hệ sinh thái của Tập đoàn Sovico (Sovico Group).

Có lẻ là chỉ thay đổi về mặt hình thức, còn bản chất đằng sau ... ko đổi!

Tất cả đều xuất phát từ thái độ…

Khi gặp những vấn đề kể trên, nếu bạn đang rơi vào trạng thái lúng túng, lo sợ và cảm thấy mất phương hướng, thông thường bạn sẽ nghĩ rằng bạn đang sai và làm mọi thứ tệ hơn, cuối cùng là làm mất đi số tiền vốn đã rất khó để kiếm được.

Wow… rõ ràng như vậy thì đầu tư chứng khoán là quá rủi ro đúng không?

Nhưng bạn phải hiểu rằng, không có giao dịch nào đảm bảo bạn sẽ thắng 100% đâu, kể cả bạn có phân tích kỹ lưỡng bao nhiêu thậm chí bạn có 1 phương pháp xịn xò đến đâu đi nữa, thì mỗi giao dịch đều có nguy cơ thua lỗ

Một điều khá thú vị mình nhận thấy sau nhiều năm quản lý tài sản và tư vấn đầu tư là hầu hết các Nhà Đầu Tư (NĐT) đều tin rằng Cổ phiếu (CP) họ vừa mua sẽ phải có lợi nhuận. Mình dám cá rằng, hầu hết các NĐT, đặc biệt là những NĐT mới, đều chỉ nghĩ đến hướng có lãi khi mua 1 CP, chính bạn cũng từng như vậy phải không? Những NĐT này nghĩ rằng họ đang không mạo hiểm và không nhận thức được rằng họ có thể sẽ mất tiền. Một khi CP đi ngược kì vọng, tức là đang lỗ, hầu hết các NĐT đều trở nên lung túng không biết phải làm gì, một số sẽ hỏi thăm bạn bè, đồng nghiệp hoặc broker cách xử lý, số khác lại quyết định trở thành “cổ đông chiến lược” luôn. Và đây là một sai lầm cực kì lớn.

Ngược lại, khi thực hiện một giao dịch, NĐT chuyên nghiệp tự hỏi bản thân sẽ phải trả bao nhiêu tiền để xem liệu nó có hiệu quả không. Do vậy, tổn thất sẽ không khiến họ đau khổ hay khó chịu về mặt cảm xúc vì họ nhận thức được thực tế của giao dịch: thị trường đôi khi luôn đi kèm với các rủi ro gây thất vọng.

Cách duy nhất để tránh được các nỗi đau hay thất vọng này rất đơn giản…

BẠN HÃY ĐỪNG GIAO DỊCH. Còn nếu bạn vẫn giao dịch thì hãy học cách đối mặt với những cảm xúc tiêu cực này. Trên thực tế, thị trường không quan tâm mình hay bạn đang nghĩ gì đâu, nó sẽ chỉ di chuyển đến nơi nó muốn. Điều bạn thực sự cần làm chính là kiểm soát cách bạn phản ứng với những tình huống xảy ra. Mọi vấn đề xảy ra vốn dĩ chỉ là các sự kiện mà thôi, phản ứng của chúng ta với những tình huống này mới chính là những gì có hại cho tinh thần.

Bạn biết sự khác nhau giữa một NĐT chuyên nghiệp và một NĐT Amateur (nghiệp dư) khi đối mặt với thua lỗ là gì không?

Đừng nghĩ rằng họ có trái tim sắt đá, cái đầu lạnh tới mức không cảm xúc, chỉ có robot mới làm được điều đó mà thôi. Ai cũng sẽ có lúc xuất hiện cảm giác tiêu cực khi gặp phải thua lỗ, tuy nhiên, những NĐT chuyên nghiệp có khả năng Refresh (làm mới) rất nhanh, họ nhanh chóng đưa cảm xúc về trạng thái bình thường, tìm kiếm điểm sai để rút kinh nghiệm và tiếp tục hành trình giao dịch. Còn các NĐT Amateur, họ thường chìm đắm trong đau khổ, mất phương hướng và đổ lỗi cho thị trường, hoàn cảnh hay thậm chí là người cho họ cơ hội đó, điều này chắc chắn sẽ ảnh hưởng đến các giao dịch sau này của họ.

Các NĐT Chuyên nghiệp luôn xây dựng một kế hoạch bài bản hết sức kỹ lượng và luôn đảm bảo việc tuân thủ tuyệt đối. Đây cũng là cách mình luôn làm để hướng các NĐT (Khách hàng) của mình. Hãy thử áp dụng nó một lần, bạn chắc chắn sẽ thấy hiệu quả, bạn không những có khả năng chịu đựng, chấp nhận các rủi ro vốn có trên thị trường mà đảm bảo sẽ không có bất kì nỗi sợ hãi, lòng tham hay bản ngã nào có thể kìm hãm được bạn nữa.

NĐT Chuyên nghiệp đã chấp nhận rủi ro của một giao dịch ngay trước khi họ bắt đầu.

NĐT Chuyên nghiệp hiểu rằng mình không thể tránh khỏi thua lỗ, vì vậy, tất cả những gì họ có thể làm là xác định sẽ mất bao nhiêu trong một giao dịch và để xác suất làm nên mọi thứ theo thời gian, những gì tất yếu xảy ra sẽ xảy ra, không cần thiết phải né tránh. Do vậy, họ hoàn toàn không sợ hãi hay do dự bởi sợ hãi là bị động và có thể gây phản tác dụng. Thay vào đó, hãy nương theo dòng chảy và tự hỏi bản thân: tôi sẽ trả giá bao nhiêu để giao dịch này có lãi (tức là mức lỗ tối đa của giao dịch này là bao nhiêu?)

Có 1 câu nói như này: ĐIỀU CHẮC CHẮN NHẤT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN LÀ… SỰ KHÔNG CHẮC CHẮN

Bạn cần tin tưởng tuyệt đối vào kế hoạch giao dịch của bạn, nếu không thì thành công sẽ chẳng bao giờ đạt được

Mình thấy rất nhiều NĐT cho rằng càng áp dụng nhiều chỉ báo càng tốt, đặc biệt là các NĐT mới. Họ có xu hướng cảm thấy buồn chán, không kiên định và muốn đi tìm cảm giác phiêu lưu, chinh phục nhiều thứ mới lạ. Bạn có thể đọc nhiều báo cáo phân tích CP, tin tức tài chính, các bộ code huyền bí hay vô vàn các công cụ đầu tư khác, tuy nhiên, mình là người ủng hộ mọi thứ đơn giản, bởi mọi thứ luôn được phản ánh vào giá.

Kế hoạch giao dịch của mình chỉ dựa trên giá và khối lượng. Tuy nhiên, mình sẽ bảo vệ tài khoản của mình bằng các biện pháp quản trị rủi ro chặt chẽ.

Tóm lại, bạn cần có 1 tư duy của NĐT chuyên nghiệp, và 1 kế hoạch được chuẩn bị kỹ lưỡng trước khi giao dịch, tuân theo nó tuyệt đối. Mình tin bạn sẽ làm được

Mình rất vui khi được chia sẻ những điều này đến bạn. Nếu bạn đọc được đến đây thì quả là một điều hạnh phúc. Mình tin bạn cũng đang muốn trở thành một NĐT thành công.

Hãy chia sẻ bài viết này đến nhiều người hơn nhé!

Team Alpha cũng đã và đang có cùng góc nhìn như vậy từ đầu 2025 đến nay chưa thay đổi. 3 con sóng lớn đại diện chính cho nhóm BĐS gồm sóng pháp lý, sóng bán hàng, sóng phản ánh KQKD vượt trội

BSC nói rằng:

Từ giữa năm 2025, thị trường bất động sản ghi nhận sự chuyển biến tích cực về nguồn cung và khả năng hấp thụ, nhờ vào ba yếu tố chính:

• Dòng tiền đầu tư phục hồi mạnh mẽ, tạo điều kiện thuận lợi cho triển khai dự án;

• Nguồn cung ngày càng đáp ứng tốt hơn nhu cầu thực tế của người mua, đặc biệt tại các địa phương phía Nam;

• Cả bên cung lẫn bên cầu đều tập trung vào các sản phẩm phục vụ mục đích an cư, đi kèm với hệ thống hạ tầng đồng bộ – yếu tố then chốt cho một chu kỳ phát triển bền vững

Trong giai đoạn Q4.2025 - 2026, BSC chia các CP BĐS thành các chủ đề đầu tư như sau:

• Dòng tiền khơi thông: DXG, PDR, NVL, DIG

• Triển vọng tăng trưởng lợi nhuận tốt: DXG, PDR, VHM, TCH

• Lợi thế quỹ đất tiềm năng tại thị trường phía Nam: KDH, VHM, NVL, NLG

Còn dưới đây, là dự án đang và sẽ triển khai của 1 số DN BĐS:

Và cũng có thể nói, tới nay thì sóng của CP BĐS hầu như chưa thể hiện nhiều. Tức là, chúng ta còn rất rất nhiều cơ hội

Anh chị NĐT nghĩ sao? Để lại ý kiến nhé.

Bức tranh hiện tại:

• Tính đến cuối quý III, tổng dư nợ margin ước khoảng 370.000 tỷ đồng.

• Tỷ lệ dư nợ margin trên vốn chủ sở hữu khoảng 1,25 – tương đương giai đoạn thị trường hưng phấn nhất năm 2021.

• Nếu so theo quy mô thị trường, dư nợ margin đang khoảng 5% vốn hóa. Con số này cao hơn đáng kể so với Mỹ (~2,4%) và Trung Quốc (~1,8%).

Vì sao margin làm thị trường “nhạy cảm”?

• Margin là đòn bẩy. Đòn bẩy khuếch đại cả lãi lẫn lỗ. Khi giá giảm, tài khoản dùng margin tụt nhanh hơn, dễ chạm ngưỡng cảnh báo/force sell (bán giải chấp). Làn sóng bán kỹ thuật này kéo giá giảm thêm, tạo hiệu ứng domino.

• Cấu trúc nhà đầu tư tại Việt Nam thiên về cá nhân (trên 90%). Nhà đầu tư cá nhân thường phản ứng nhanh với tin xấu/tin đồn, và nhiều người dùng margin từ công ty chứng khoán. Kết hợp lại, biến động giá được “phóng đại”.

• Tâm lý đám đông: khi một nhóm bán vì call margin, nhóm khác nhìn bảng giá đỏ lại bán theo để “bảo toàn”, khiến dao động càng lớn.

Những tín hiệu bạn nên để ý

• Thanh khoản tăng vọt trong phiên giảm mạnh: dễ là tín hiệu có force sell hoặc bán hoảng loạn.

• Biên độ dao động intraday lớn (giá đảo chiều liên tục trong ngày): phản ánh sự giằng co giữa giải chấp và bắt đáy.

• Số dư vay margin toàn thị trường, hoặc lãi suất margin có xu hướng tăng: chi phí vốn cao làm thị trường nhạy hơn với tin xấu.

Cơ hội ở đâu?

• Thường khi Thị trường giảm mạnh, NĐT ham mua CP giá rẻ, nhưng rất khó để chuẩn hoá từ “rẻ” tại thời điểm này. Dựa trên kinh nghiệm mà Alpha chúng tôi đúc kết, đây là cơ hội tuyệt vời để đi tìm CP dẫn đầu, hay còn nói là CP vượt trội

• Sau các pha giải chấp, thị trường thường hồi kỹ thuật khi áp lực bán cạn. Đây là thời điểm để đánh giá lại vị thế, không phải để “đuổi giá”.

Góc nhìn AlphaStock

Thị trường Việt Nam đang vận hành ở mức đòn bẩy cao so với thế giới, trong khi phần lớn là nhà đầu tư cá nhân. Điều này lý giải vì sao chỉ một tin xấu vừa phải cũng có thể tạo ra nhịp giảm khá sâu. Nhưng nhạy cảm không đồng nghĩa với yếu kém. Sau mỗi lần “rũ bỏ” bằng giải chấp, thị trường thường sàng lọc lại cổ phiếu, tiền sẽ quay về những doanh nghiệp cốt lõi. Nếu bạn giữ được kỷ luật và quản trị rủi ro tốt, biến động là bạn đồng hành, không phải kẻ thù.

Cuối cùng, thời điểm này chúng tôi vẫn coi điều chỉnh là cơ hội, tất cả luận điểm đều xoay quanh 3 trục chính: CP BĐS, CP Tăng trưởng, CP Đầu tư công.

Còn bạn thì sao, để lại quan điểm nhé

Subscribe now

• Ngành bất động sản có tiềm năng trở thành động lực chính của thị trường trong những tháng cuối năm, khi nhiều doanh nghiệp đẩy mạnh bàn giao và mở bán dự án mới, đúng vào thời điểm ghi nhận lợi nhuận cao điểm.

• Chính phủ gần đây cũng liên tục thúc đẩy nguồn cung nhằm kiểm soát đà tăng giá với các chính sách như thí điểm chuyển đổi mục đích sử dụng đất, phân bổ thêm quỹ đất cho nhà ở bình dân và điều chỉnh chu kỳ rà soát bảng giá đất từ hằng năm sang 5 năm một lần.

• Mức biên lợi nhuận sau thuế khoảng 20% ở phân khúc này đang khuyến khích doanh nghiệp lớn mở rộng đầu tư, góp phần giúp thị trường lành mạnh và cân bằng hơn.

• Trong bối cảnh Chính phủ đẩy mạnh giải ngân hơn 1 triệu tỷ đồng vốn đầu tư công, hàng loạt dự án hạ tầng trọng điểm được triển khai đồng bộ đang trở thành động lực quan trọng giúp thị trường bất động sản phục hồi.

Các cổ phiếu nổi bật:

• Nhóm vật liệu xây dựng như thép, xi măng, đá sẽ hưởng lợi trực tiếp từ làn sóng thi công và bàn giao dự án tăng tốc.

• Các doanh nghiệp bất động sản sở hữu quỹ đất lớn, pháp lý rõ ràng và vị trí gắn liền với hạ tầng phát triển nhiều khả năng sẽ trở thành tâm điểm dẫn dắt thị trường.

• Các cổ phiếu cần lưu ý gồm HPG, CII, DIG, PDR, HHV, CTI.

Subscribe now

Tất nhiên quan điểm trên đến từ kinh nghiệm giao dịch và trong vòng tròn hiểu biết của mình cũng như đội ngũ Alpha.

Còn dưới đây là 1 thống kê BSC đã làm, họ thống kê ở 1 số thị trường được FTSE nâng hạng gần đây.

Và đây là vài ghi nhận trong quá khứ:

• TTCK thường sẽ ghi nhận diễn biến tích cực trước khi có thông tin chính thức nâng hạng với thanh khoản cải thiện mạnh mẽ đặc biệt là giai đoạn 6 tháng trước thông báo FTSE chấp thuận nâng hạng thị trường. Xu hướng điều chỉnh sẽ diễn ra trong khoảng từ 3-6 tháng sau khi thông tin chấp thuận nâng hạng

• TTCK tiếp tục ghi nhận mức tăng trưởng mạnh với thanh khoản cải thiện trong giai đoạn 6 tháng trước khi các quốc gia bắt đầu quá trình chuyển đổi từ Frontier lên Emerging và 6 tháng sau khi quá trình chuyển đổi diễn ra (thường là 6 tháng - 1 năm sau thời điểm FTSE thông báo chấp thuận nâng hạng).

• Theo nghiên cứu về các sự kiện phân hạng trong quá khứ, thị trường thường thu hút dòng tiền và tăng gia mạnh nhờ vào kỳ vọng và hoạt động cơ cấu danh mục của quỹ ngoại. Ngay sau khi vào rổ chỉ số mới (trường hợp nâng hạng) áp lực chốt lời và thiếu lực cầu khiến thị trường điều chỉnh giảm.

Team đánh giá:

• Nhìn chung, đây là 1 game lớn được kỳ vọng từ lâu và đã phản ứng 1 cách đầy đủ, thậm chí có phần vượt trội rất nhiều so vs các thị trường khác (có thể do bối cảnh khác nhau)

• Phải cẩn trọng vs các cú Bull cục bộ ở 1 số ngành (đặc biệt là CP chứng khoán), ko có tính đồng thuận vs toàn Thị trường

• Thứ mà team kỳ vọng lớn hơn là TIỀN RẺ (thời của bơm tiền), và chu kỳ tăng trưởng của các doanh nghiệp.

Chúc anh chị NĐT tỉnh táo vs thị trường giai đoạn này

Thực tế thì hoàn toàn ko phải vậy.

Thứ nhất, đây là hoạt động chốt lời tự nhiên sau giai đoạn tăng nóng. Chỉ trong tháng 7 và 8, VN-Index đã tăng hơn 20% – một trong những mức tăng mạnh nhất lịch sử trong thời gian ngắn. Khối ngoại chính là lực đẩy quan trọng giúp thị trường bứt phá, và khi giá cổ phiếu lên cao, việc họ hiện thực hóa lợi nhuận là điều dễ hiểu.

Thứ hai, áp lực tỷ giá đóng vai trò quan trọng. Đồng VND mất giá so với USD khiến khối ngoại chịu rủi ro tỷ giá, do đó việc bán ròng có thể còn tiếp diễn cho đến khi VND có dấu hiệu ổn định trở lại.

Thứ ba, yếu tố cơ cấu quỹ khi thị trường tiến gần tới nâng hạng. Các quỹ Frontier buộc phải bán sạch cổ phiếu Việt Nam khi chúng ta rời rổ cận biên, trong khi các quỹ Emerging thường chỉ bắt đầu mua vào khi đến ngày hiệu lực hoặc giải ngân dần. Điều này tạo ra tình trạng cung vượt cầu trong ngắn hạn.

Tóm lại, đây ko phải là tín hiệu tiêu cực mà chỉ là chốt lời trong ngắn hạn. Khi nâng hạng TT hoàn tất, các quỹ mới sẽ đổ tiền vào, tạo động lực cho thị trường bùng nổ trở lại.

Subscribe now

Đây là 1 chủ đề mà tới 90% NĐT gặp phải, hi vọng bài viết này sẽ giúp ích cho bạn.

Các nội dung mà mình chia sẻ:

• Làm chủ danh mục cổ phiếu của bạn

• Liên tục tái cân bằng danh mục

• Phân loại cổ phiếu để tối ưu tỷ trọng

1/ Làm chủ danh mục cổ phiếu của bạn

Quản trị danh mục không đơn thuần là mua vài mã cổ phiếu rồi chờ may mắn. Đó là quá trình chọn đúng cổ phiếu, phân bổ vốn hợp lý, và duy trì kỷ luật đầu tư.

Hãy hình dung thế này: Nếu bạn chỉ bỏ một phần nhỏ vốn vào một cổ phiếu tăng 50%, lợi nhuận sẽ chẳng bao nhiêu so với danh mục của bạn. Nhưng nếu dồn vốn quá lớn vào một mã đi ngang hoặc suy yếu, toàn bộ danh mục cũng kém hiệu quả.

Đó là lý do tại sao Quy Mô Vị Thế và Mức Độ Tập Trung lại rất quan trọng (đừng nghĩ là mỗi chọn cổ nào thôi nhé)

Tại sao tập trung danh mục lại hiệu quả?

Phân bổ vốn vào rất nhiều cổ phiếu có thể giảm rủi ro, nhưng sự thật là: sở hữu quá nhiều cổ phiếu có thể làm giảm hiệu suất của bạn. Nếu chỉ vài cổ phiếu hoạt động tốt, phần còn lại có thể kéo tụt lợi nhuận chung.

Đây là bí quyết …

Hãy nghĩ đến việc tập trung danh mục của bạn vào nhóm Cổ Phiếu Dẫn Đầu. Điều này sẽ cho phép bạn theo dõi sát sao và tối ưu hiệu suất.

Khi bạn đã chọn ra 3 - 5 cổ phiếu dẫn đầu, hãy áp dụng cách tiếp cận cân bằng đơn giản: chia đều tỷ trọng NAV cho mỗi cổ phiếu. Khi đó, không một cổ phiếu nào chiếm quá nhiều, nhưng mỗi vị thế đều quan trọng.

Bằng cách này, nếu chỉ một nửa số cổ phiếu dẫn đầu tăng tốt, cả danh mục của bạn cũng sẽ được kéo lên.

Team mình có nhiều bài viết để xác định Cổ phiếu dẫn đầu, bạn có thể xem lại nhé

Vốn lớn, vốn bé

Thực tế với quy mô TTCK VN như bây giờ, NAV đến 50 tỷ vẫn có thể phân bổ dưới 5 CP 1 cách hiệu quả, trong khi nhiều NĐT bây giờ vốn chỉ vài trăm triệu nhưng phân bổ tới 10 CP, thật khó hiểu!

2/ Liên tục tái cân bằng danh mục

Quản lý danh mục cổ phiếu không phải việc làm một lần - đó là công việc chính của nhà đầu tư. Bạn phải luôn theo dõi và giữ cho danh mục ở trạng thái tốt nhất.

Tưởng tượng như bạn đang làm vườn vậy: loại “cỏ” và chăm “hoa”. Đó là cách bạn nên ứng xử với cổ phiếu trong danh mục.

Cách điều chỉnh danh mục khi điều kiện thị trường thay đổi

• Khi một cổ phiếu bắt đầu giảm hoặc phá vỡ các ngưỡng hỗ trợ quan trọng, đó là tín hiệu để giảm tỷ trọng.

• Đừng giữ cổ phiếu chỉ vì hy vọng nó hồi phục — giải phóng vốn và chuyển vào cổ phiếu đang dẫn dắt.

• Khi xu hướng Uptrend được xác định (bằng cách sử dụng ngày FTD), hãy đầu tư mạnh vào các cổ phiếu mạnh nhất

• Khi đà tăng tiếp diễn, các cổ phiếu sẽ phân hoá dần, tức là có cổ thì tăng tiếp, có cổ thì suy đi — đó là lúc bạn nên cắt bớt những cổ phiếu yếu và đẩy vốn vào cổ phiếu mạnh.

• Bạn có thể giảm từ 4 - 5 cổ phiếu thành 2 -3 cổ phiếu; những cổ phiếu tốt nhất nên được tập trung hơn.

Đây là những kỹ thuật giúp Danh mục của bạn dẻo dai với thị trường hơn. Bạn phải nhớ là, chúng ta đều có 1 thời gian uptrend như nhau, hiệu suất bao nhiêu thì phụ thuộc vào nghệ thuật xử lý danh mục của bạn

3/ Phân loại cổ phiếu để tối ưu tỷ trọng

Một cách hiệu quả để quản lý danh mục: gán “điểm” hoặc “nhóm” cho từng cổ phiếu, như từ A đến D, để biết cổ phiếu nào đáng đầu tư mạnh hơn, cổ phiếu nào nên tránh.

Cách đánh giá

Các tiêu chí chính: yếu tố cơ bản + kỹ thuật (biểu đồ giá).

• Cổ phiếu A: loại tốt nhất
    + Tăng trưởng doanh thu & lợi nhuận mạnh
    + Biên lợi nhuận tốt, tiềm năng tương lai cao
    + Diễn biến giá “sạch”: phá đỉnh mới, có dòng tiền vào
    => Nên ưu tiên

• Cổ phiếu B: tốt, nhưng không hoàn hảo
    + Doanh thu lợi nhuận ổn, biểu đồ hơi dao động
    + Vẫn có xu hướng tăng, nhưng thiếu lực bứt phá
    => Tỷ trọng mua nhỏ hơn,

• Cổ phiếu C: rủi ro vừa phải
    + Có điểm mạnh ở cơ bản hoặc biểu đồ, nhưng thiếu ổn định
    + Thể hiện dưới trung bình so với thị trường hoặc ngành
    => Giữ với vị thế nhỏ, theo dõi kỹ; nếu không cải thiện thì loại ra.

• Cổ phiếu D: loại bỏ
    + Nhược điểm mạnh về cơ bản hoặc giá
    + Không có động lực tăng trưởng hay dòng tiền
    => Nên loại khỏi danh mục nhanh chóng.

Việc đánh giá lại định kỳ (tuần hoặc vài tuần/lần) giúp bạn thích nghi với chuyển động thị trường. Thay vì quyết định theo cảm xúc, bạn hành động theo quy trình rõ ràng.

Lời nhắn từ đội ngũ AlphaStock:

Làm chủ danh mục không phải là nắm giữ thật nhiều cổ phiếu. Mấu chốt là sở hữu đúng cổ phiếu với tỷ trọng hợp lý.

Hãy tập trung vào một vài cổ phiếu thực sự mạnh. Phân bổ tỷ trọng hợp lý để những mã chiến thắng tạo ra khác biệt, và đừng để các cổ phiếu kém hiệu quả chiếm chỗ vô ích trong danh mục.

Luôn duy trì việc xếp hạng và điều chỉnh danh mục khi thị trường thay đổi: mã nào suy yếu thì loại bỏ, mã nào dẫn dắt thì gia tăng.

Mục tiêu cuối cùng: luôn kiểm soát được danh mục của bạn. Xây dựng trên thế mạnh, giữ linh hoạt và để những cổ phiếu tốt nhất “gánh” danh mục.

Hãy nhớ, đầu tư không chỉ là chọn đúng cổ phiếu, mà còn là biết cách phân bổ vốn và quản lý danh mục thông minh - đó mới là chìa khóa để bạn đi xa hơn vs thị trường

Hi vọng bài viết này giúp ích cho bạn. Nếu hay, hãy Like or Chia sẻ đến cộng đồng nhé

Subscribe now

• Tại sao giao dịch với khối lượng lớn ngay từ đầu dễ khiến bạn thất bại

• Tại sao quản trị rủi ro là "tấm lưới an toàn" trong giao dịch

• Làm thế nào để một hệ thống rõ ràng giúp bạn tránh bị phân tâm

4/ Tại sao giao dịch với khối lượng lớn ngay từ đầu dễ khiến bạn thất bại

Khi mới bước chân vào giao dịch, nhiều người thường nghĩ rằng khối lượng càng lớn thì lợi nhuận càng cao. Về lý thuyết điều đó đúng, nhưng thực tế hầu hết nhà giao dịch đều sớm nhận ra rằng quy mô lệnh lớn đồng nghĩa với áp lực tâm lý nặng nề và thua lỗ nghiêm trọng hơn khi kịch bản đi ngược.

Nếu chưa có đủ kinh nghiệm, việc vào lệnh với quy mô quá lớn chẳng khác nào “chạy nước rút” khi bạn còn chưa biết cách đi bộ. Chưa xây dựng được kỹ năng, sự kiểm soát cảm xúc hay kỷ luật, thì khối lượng lớn chỉ làm gia tăng sai lầm và dẫn tới nhiều vấn đề khác.

Hãy hình dung nó giống như việc tập gym: bạn không thể ngay lập tức nâng 90kg trong ngày đầu tiên. Bạn cần bắt đầu với mức tạ nhẹ, xây dựng kỹ thuật chuẩn, rồi mới dần nâng khối lượng.

Trong giao dịch cũng vậy. Khởi đầu với quy mô nhỏ giúp bạn rèn luyện “trí nhớ cơ bắp” – cách quản lý điểm vào, điểm thoát, kiểm soát rủi ro và cảm xúc – mà không đánh đổi bằng một tài khoản bị “cháy”.

Cách khắc phục việc vào lệnh quá lớn

Tư duy đúng đắn là: chơi đường dài, không phải đánh bạc. Quản trị rủi ro và bắt đầu với quy mô nhỏ sẽ xây dựng sự nhất quán. Khi đã tích lũy đủ kinh nghiệm, bạn có thể nâng dần vị thế một cách có kiểm soát.

• Bắt đầu nhỏ: Ngay cả với tài khoản 100.000 USD, bạn hoàn toàn có thể giao dịch với lệnh chỉ 1.000 USD lúc mới khởi đầu. Mục tiêu ban đầu là sự ổn định và sự tự tin, không phải lợi nhuận khổng lồ.

• Kiếm được quyền để tăng quy mô: Chỉ nâng khối lượng sau khi bạn đã chứng minh được khả năng quản trị rủi ro và giữ kết quả ổn định qua hàng chục giao dịch. Sự ổn định chính là nền tảng để mở rộng.

• Theo dõi tổng mức rủi ro, không chỉ từng lệnh: Nếu bạn mở nhiều vị thế cùng lúc, hãy đảm bảo tổng mức rủi ro vẫn nằm trong giới hạn chịu đựng. Đây là sai lầm phổ biến khiến nhiều người vô tình phơi bày tài khoản trước rủi ro quá lớn.

5/ Tại sao quản trị rủi ro là "tấm lưới an toàn" trong giao dịch

Trong hành trình chinh phục thị trường, nhiều nhà giao dịch mới thường bị cuốn vào cuộc săn lùng “setup hoàn hảo” – điểm vào lệnh lý tưởng, tín hiệu rõ ràng, và kỳ vọng lợi nhuận lớn. Nhưng thực tế khắc nghiệt là: ngay cả một điểm vào đẹp cũng có thể trở thành thảm họa nếu thiếu quản trị rủi ro. Và đó chính là lý do vì sao quản trị rủi ro không phải là lựa chọn – mà là điều kiện sống còn.

Hãy hình dung giao dịch như một nghệ sĩ xiếc đi trên dây. Dù kỹ năng có xuất sắc đến đâu, vẫn luôn tồn tại khả năng xảy ra sự cố. Tấm lưới an toàn phía dưới chính là quản trị rủi ro – giúp bạn tồn tại đủ lâu để học hỏi, tích lũy kinh nghiệm và từng bước đạt đến thành công.

Cách làm chủ quản trị rủi ro trong giao dịch cổ phiếu

Hãy thay đổi tư duy: lệnh dừng lỗ không phải là sự thất bại, mà là phí bảo hiểm. Đó là cái giá nhỏ bạn phải trả để được tham gia thị trường. Giống như bảo hiểm xe hơi – bạn hy vọng không cần dùng đến, nhưng nếu rủi ro xảy ra, nó sẽ cứu bạn khỏi tổn thất lớn.

Nguyên tắc cốt lõi cần ghi nhớ:

• Luôn xác định mức dừng cứng, không ngoại lệ. Đây là giới hạn rủi ro định sẵn, ngăn một lệnh sai lầm trở thành thảm họa.

• Giới hạn rủi ro mỗi lệnh: 0,3% – 0,5% tài khoản. Nghe có vẻ nhỏ, nhưng đây là tỷ lệ giúp bạn tồn tại lâu dài. Một khoản lỗ 5% có thể không đáng kể một lần, nhưng nếu lặp lại vài lần, khả năng phục hồi sẽ trở nên cực kỳ khó khăn.

• Đặt lệnh dừng lỗ dựa trên biến động thị trường, không dựa trên cảm giác. Sử dụng hành động giá gần nhất hoặc chỉ báo ATR (Average True Range) để xác định điểm dừng lỗ hợp lý – dưới vùng hỗ trợ, trên vùng kháng cự, hoặc ngoài biên độ tích lũy

• Rà soát rủi ro ngày. Thị trường luôn thay đổi. Một mức cắt lỗ hợp lý hôm nay có thể không còn phù hợp ngày mai. Việc đánh giá lại rủi ro trước khi thêm vị thế mới là thói quen không thể thiếu của nhà giao dịch chuyên nghiệp.

6/ Hệ thống giao dịch rõ ràng giúp bạn loại bỏ “nhiễu” trong thị trường

Trong kỷ nguyên thông tin, thị trường tài chính không chỉ vận hành bằng dữ liệu – mà còn bị chi phối bởi vô số “tiếng ồn”: tin tức giật gân, dòng tweet từ những nhân vật có ảnh hưởng, lời khuyên mập mờ từ các “chuyên gia”, và những biến động giá ngẫu nhiên trong ngày. Nếu không có một hệ thống giao dịch rõ ràng, nhà đầu tư rất dễ bị cuốn vào vòng xoáy cảm xúc, dẫn đến những quyết định thiếu nhất quán và rủi ro cao.

Hệ quả là bạn có thể vào lệnh trễ, chọn những setup không phù hợp với phong cách giao dịch của mình, hoặc giao dịch quá mức chỉ để cảm thấy mình “đang làm gì đó”. Những sai lầm tưởng chừng nhỏ này lại có thể tích tụ và dẫn đến thua lỗ lớn. Ngược lại, một hệ thống giao dịch rõ ràng sẽ đóng vai trò như bộ lọc chiến lược, giúp bạn loại bỏ nhiễu loạn, duy trì sự nhất quán và tập trung vào các cơ hội chất lượng cao. Đây chính là nền tảng để xây dựng lợi thế dài hạn trong một thị trường đầy biến động.

Nếu bạn gặp phải bất kỳ vấn đề nào kể trên, thì việc xây dựng một chiến lược giao dịch rõ ràng sẽ giúp bạn cắt bỏ những “tiếng ồn” đó.

Xây dựng một hệ thống giao dịch tinh gọn, phù hợp với bạn

Mục tiêu của hệ thống giao dịch không phải là tìm kiếm sự hoàn hảo, mà là tạo ra một quy trình có thể lặp lại, giúp bạn ra quyết định dựa trên logic thay vì cảm xúc. Một hệ thống hiệu quả cần bao gồm:

• Tiêu chí vào lệnh: Xác định điều kiện cụ thể trước khi tham gia thị trường: một phiên breakout từ nền giá, cú gap tăng sau báo cáo lợi nhuận kèm khối lượng, hoặc nhịp pullback về hỗ trợ với động lượng tăng. Dù là gì, hãy viết ra và kiên trì tuân thủ.

• Quy tắc thoát lệnh: Bao gồm cả điểm dừng lỗ và mục tiêu lợi nhuận. Việc “ứng biến” trong lệnh dễ dẫn đến quyết định cảm tính. Hãy xác định điểm thoát ngay từ đầu để giữ vững kỷ luật khi thị trường biến động.

• Quy tắc quản trị vị thế và mức độ rủi ro tối đa: Bạn sẵn sàng rủi ro bao nhiêu cho mỗi lệnh? Có thể giữ bao nhiêu vị thế cùng lúc? Một kế hoạch vốn rõ ràng sẽ giúp bạn tránh tình trạng overexposure (dồn vốn quá mức) – đặc biệt quan trọng trong thị trường biến động mạnh.

• Thói quen hàng ngày: Quét thị trường trước phiên, ghi nhật ký giao dịch, đánh giá hiệu suất định kỳ. Những thói quen này giúp bạn duy trì sự tập trung và cải thiện liên tục.

💡 Mẹo chuyên nghiệp: Giữ danh mục theo dõi thật tinh gọn. Tập trung vào 3–5 cổ phiếu chất lượng, phù hợp với setup của bạn sẽ giúp tăng độ rõ ràng, cải thiện khả năng thực thi và giảm căng thẳng.

Một hệ thống giao dịch tinh gọn không chỉ là công cụ ra quyết định – mà còn là “bộ lọc tâm lý” giúp bạn tránh những sai lầm phổ biến, duy trì sự tập trung và từng bước xây dựng lợi thế cạnh tranh. Trong một thị trường không ngừng thay đổi, sự đơn giản và kỷ luật chính là nền tảng của thành công bền vững.

Chia sẻ từ Team AlphaStock

Giao dịch không phải là cuộc đua tốc độ, mà là hành trình xây dựng sự ổn định, kiểm soát cảm xúc và bảo vệ vốn. Những vấn đề phổ biến như FOMO, overtrading, mua đuổi cổ phiếu đã tăng nóng, “nhảy hệ thống” hay vào lệnh quá lớn đều bắt nguồn từ việc bỏ qua những nguyên tắc cơ bản – những điều tưởng như đơn giản nhưng lại là nền móng của thành công bền vững.

Ai cũng muốn tăng trưởng nhanh, nhưng thị trường không thưởng cho sự hấp tấp. Nó chỉ trao phần thưởng cho những ai kiên trì với quy trình, tuân thủ hệ thống, và biết cách quản trị rủi ro một cách bài bản. Trong một môi trường đầy rẫy sự thổi phồng, tin tức nhiễu loạn và áp lực hành động liên tục, nhiệm vụ của bạn là giữ vững sự bình tĩnh, tập trung và không để bản thân bị cuốn theo dòng chảy cảm xúc.

Nếu bạn đang gặp khó khăn, hãy lùi lại một bước. Đơn giản hóa chiến lược. Giao dịch ít hơn nhưng chất lượng hơn. Quản trị rủi ro chặt chẽ hơn. Và quan trọng nhất: gắn bó với một hệ thống phù hợp với bạn đủ lâu để thấy kết quả thực sự.

Bởi lẽ, những trader giỏi nhất không phải là người giao dịch nhiều nhất – mà là người kỷ luật nhất. Và chính sự kỷ luật đó mới là lợi thế cạnh tranh bền vững nhất trong thế giới tài chính.

Chúc bạn thành công!

Subscribe now

• Tác hại của FOMO và Overtrading

• Vì sao việc “mua đuổi” cổ phiếu làm bào mòn lợi nhuận

• Vì sao thay đổi phương pháp giao dịch liên tục làm mất đi sự nhất quán

1/ Tác hại của FOMO và overtrading

Trong những giai đoạn thị trường sôi động, nhà đầu tư rất dễ rơi vào tâm lý “sợ bỏ lỡ cơ hội” (FOMO – Fear of Missing Out). Chính tâm lý này thường khiến nhiều người ra quyết định vội vàng, dẫn tới những rủi ro giao dịch nghiêm trọng.

Ngay cả các nhà đầu tư dày dặn kinh nghiệm đôi khi cũng sa vào “bẫy cảm xúc”, lao theo cổ phiếu đang “nóng”, liên tục thay đổi chiến lược hoặc giao dịch dồn dập chỉ để tìm cảm giác phấn khích. Thế nhưng, hầu hết những hành động ấy không dựa trên kế hoạch hay lợi thế thực sự, mà chỉ xuất phát từ sự thôi thúc nhất thời.

Điển hình là hiện tượng mua đuổi sau khi giá cổ phiếu đã tăng mạnh nhờ tin tức. Kết quả thường là điểm mua kém hấp dẫn, mức dừng lỗ phải đặt xa, tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro thấp và hệ quả cuối cùng là thua lỗ kèm theo sự thất vọng.

Một “cái bẫy” khác là overtrading – giao dịch quá mức, đặc biệt trong những giai đoạn thị trường đi ngang hoặc biến động thấp. Việc liên tục “đốt sức” chẳng khác nào cố chạy marathon bằng cách liên tục nước rút: sớm muộn gì cũng kiệt quệ cả tinh thần lẫn tài khoản.

Cách duy nhất để giữ vững phong độ là rèn luyện kỷ luật và xây dựng chiến lược rõ ràng: đa dạng hóa hợp lý, kiên nhẫn chờ cơ hội, quản trị rủi ro chặt chẽ. Chỉ nên vào lệnh khi bạn thật sự nắm lợi thế – thay vì để cảm xúc cầm lái danh mục đầu tư của mình.

Giải pháp duy nhất là xây dựng chiến lược rõ ràng, đa dạng hóa hợp lý, duy trì sự kiên nhẫn và quản trị rủi ro hiệu quả. Chỉ hành động khi có lợi thế rõ rệt, thay vì để cảm xúc dẫn dắt.

2/ Vì sao việc “mua đuổi” cổ phiếu làm bào mòn lợi nhuận

Đu theo cổ phiếu đã tăng mạnh có thể rất hấp dẫn, nhưng đây lại là một trong những sai lầm phổ biến nhất khiến bạn “cháy tài khoản” nhanh chóng. Sai lầm này đặc biệt thường gặp ở các nhà giao dịch mới, khi họ thấy biểu đồ tăng vọt và nghĩ: “Mình phải vào ngay trước khi nó còn tăng nữa!”

Vấn đề ở đây là: Khi bạn nhảy vào, cổ phiếu thường đã tăng 5–10%, thậm chí nhiều hơn. Những bước tăng như vậy thường không kéo dài nếu không có một đợt điều chỉnh (pullback) mạnh trước đó.

Và nếu bạn mua gần đỉnh, đoán xem ai sẽ là người "ôm hàng" khi thị trường giảm dần? Không ai khác chính là bạn.

Tại sao mua đuổi lại làm hại giao dịch của bạn?

• Không có điểm cắt lỗ hợp lý: Khi cổ phiếu đã tăng mạnh, nó thường cao hơn vùng hỗ trợ gần nhất. Có nghĩa bạn sẽ phải đặt stop-loss rộng, làm tăng rủi ro và làm giảm tỉ lệ lợi nhuận/rủi ro.

• Bạn vào trễ: Đà tăng đang suy yếu, những người mua sớm đã bắt đầu chốt lợi nhuận. Bạn lại vào khi năng lượng của đợt tăng đang tàn.

• Bạn giao dịch theo cảm xúc, không theo lý trí: Nỗi sợ bị bỏ lỡ làm mờ phán đoán của bạn. Thay vì theo kế hoạch, bạn phản ứng với chuyển động giá mà bạn không chuẩn bị.

Làm thế nào để ngừng mua đuổi cổ phiếu đã tăng quá mạnh?

Tìm điểm vào tốt hơn, hoặc ngay trước khi phá vỡ (breakout), hoặc ngay sau một sự tích lũy chặt (tight consolidation). Đó là nơi rủi ro thấp hơn và lợi nhuận cao hơn.

Tự hỏi:

• Có thể đặt stop-loss chặt dựa trên cấu trúc giá gần nhất không?

• Cổ phiếu này có trong giai đoạn tăng (stage uptrend) vừa mới hình thành không?

• Nó có còn dư địa để tăng trưởng, hay đã chạy quá nhanh quá xa rồi?

Nhà giao dịch thông minh hiểu rằng thời điểm là yếu tố quyết định. Họ không đuổi theo, họ chờ đợi. Họ tìm những lúc có lợi thế, chứ không phải cảm giác phấn khích. Nếu bạn kiên nhẫn và kỷ luật, bạn sẽ có điểm vào tốt hơn, bảo vệ vốn, và tăng trưởng lợi nhuận một cách bền vững hơn.

3/ Vì sao thay đổi phương pháp giao dịch liên tục làm mất đi sự nhất quán

Trong hành trình chinh phục thị trường, nhiều nhà giao dịch rơi vào vòng xoáy thử nghiệm liên tục các phương pháp: từ chiến lược breakout sang swing trading, rồi chuyển qua quyền chọn sau vài phiên thua lỗ. Dù mang vẻ ngoài của sự linh hoạt, hành vi “nhảy hệ thống” lại là nguyên nhân chính khiến kết quả giao dịch trở nên rời rạc, thiếu ổn định và khó cải thiện.

Hệ quả thường gặp khi liên tục “nhảy” chiến lược:

• Không làm chủ được phương pháp: Mỗi hệ thống giao dịch đều có đường cong học tập riêng. Việc bỏ dở giữa chừng khiến nhà giao dịch không thể tích lũy kinh nghiệm, không hiểu sâu sắc về điểm mạnh/yếu của phương pháp, và không phát triển được kỹ năng ra quyết định.

• Luôn quay lại vạch xuất phát: Mỗi lần đổi hệ thống là một lần bắt đầu lại từ đầu: thử nghiệm công cụ mới, điều chỉnh kỳ vọng, và đối mặt với sự mơ hồ. Điều này không chỉ lãng phí thời gian mà còn bào mòn tâm lý, tạo ra cảm giác thất vọng kéo dài.

• Tín hiệu rối loạn: Khi pha trộn các nguyên tắc từ nhiều hệ thống – từ khung thời gian đến chỉ báo kỹ thuật – biểu đồ trở nên phức tạp, tín hiệu mâu thuẫn, và quyết định giao dịch bị ảnh hưởng tiêu cực.

Giải pháp: thoát khỏi vòng luẩn quẩn “nhảy hệ thống”

Xây dựng kỷ luật xoay quanh một phương pháp duy nhất giúp bạn có nền tảng vững chắc, giữ sự ổn định khi thị trường biến động và tránh được tình trạng tâm lý dao động sau mỗi giao dịch.

• Chọn hệ thống phù hợp với tính cách và lịch trình: Nếu bạn không thể theo dõi thị trường liên tục, hãy tránh day trading. Một chiến lược phù hợp không phải là chiến lược “hot” nhất, mà là chiến lược bạn có thể thực hiện đều đặn và hiệu quả.

• Cam kết ít nhất 3–6 tháng: Khoảng thời gian này đủ để bạn trải nghiệm nhiều trạng thái thị trường, điều chỉnh chiến lược, và thu thập dữ liệu thực tế để đánh giá hiệu quả.

• Giữ mọi thứ đơn giản:Tránh pha trộn công cụ và phong cách. Hãy kiên định với một hệ thống, tinh chỉnh từ bên trong thay vì thay đổi toàn bộ cấu trúc.

Cam kết dài hạn sẽ giúp bạn vượt qua các vấn đề thường gặp, đồng thời tạo ra sự hiểu biết sâu sắc về lợi thế giao dịch của bản thân và cách áp dụng nó một cách nhất quán.

FOMO và mua đuổi cổ phiếu hay liên tục thay đổi hệ thống giao dịch có thể trở thành kẻ thù lớn nhất của nhà đầu tư. Nhưng chúng chưa phải là tất cả, vậy còn những sai lầm khác thì sao và cách khắc phục nó là gì? Hãy đón chờ phần 2 để khám phá nhé!

Subscribe now

Cùng khám phá 10 bài học đắt giá này nhé:

1. Tâm lý và thể trạng là nền móng của giao dịch

Trong giới đầu tư, nhiều người mải mê tìm kiếm công cụ, chỉ báo hay “bí quyết” chiến thuật, mà quên đi yếu tố quan trọng nhất: một tâm lý ổn định và thể trạng cân bằng.

Một nhà giao dịch mệt mỏi, căng thẳng khó có thể đưa ra quyết định sáng suốt. Ngược lại, duy trì lối sống khoa học – ngủ đủ, rèn luyện thể chất, ăn uống lành mạnh – kết hợp với việc nghiên cứu các tác phẩm kinh điển về tâm lý giao dịch như Trading in the Zone (Mark Douglas) hay The Psychology of Trading (Brett Steenbarger) sẽ giúp nhà đầu tư giữ được sự tỉnh táo cần thiết trên thị trường.

2. Quy tắc rõ ràng để chống lại cảm xúc

Không ai có thể thoát khỏi sự chi phối của nỗi sợ và lòng tham. Chỉ một bộ quy tắc đã được kiểm chứng mới đủ sức giữ bạn khỏi những quyết định bốc đồng.

Những quy tắc này giống như “la bàn” giúp nhà đầu tư giữ hướng đi đúng trong bối cảnh thị trường đầy biến động.

3. Kiểm soát rủi ro – quản lý quy mô vị thế

Nhiều người vẫn nghĩ rằng chọn đúng cổ phiếu là tất cả, nhưng thực tế quản trị rủi ro còn quan trọng hơn.

Theo Haber, ngay cả những nhà đầu tư xuất sắc cũng chỉ đạt tỷ lệ thành công khoảng 60–65%. Điều đó có nghĩa, lợi nhuận bền vững không đến từ việc lúc nào cũng chọn đúng mã, mà từ khả năng kiểm soát quy mô vị thế và cắt lỗ kịp thời.

Trên thực tế, khi quản trị rủi ro hiệu quả, ngay cả với tỷ lệ chọn đúng chỉ một phần ba, nhà đầu tư vẫn có thể tạo ra kết quả vượt trội.

4. Tiền mặt cũng là một khoản đầu tư

Jesse Livermore từng nói:

“Người dại thì liên tục sai lầm, còn kẻ khờ ở Phố Wall thì nghĩ rằng mình phải giao dịch liên tục. Không ai có thể mỗi ngày đều có đủ lý do hợp lý để mua bán cổ phiếu, cũng như đủ kiến thức để biến mọi quyết định thành nước đi sáng suốt.”

Đáng tiếc, 99% các nhà quản lý quỹ chuyên nghiệp lại bỏ qua chân lý này — kể cả những người có MBA từ Harvard hay sở hữu CFA danh giá.

Khủng hoảng tài chính 2008 là minh chứng rõ ràng: những ai sớm rút về tiền mặt và kiên nhẫn chờ xác nhận xu hướng tăng mới không chỉ bảo toàn vốn, mà còn sẵn sàng đón sóng hồi phục.

Hãy thử hình dung: bạn rút tiền khỏi một nhà quản lý thận trọng – người kịp thời đứng ngoài để giữ tiền mặt – rồi trao cho một quỹ khác, và để danh mục lao dốc tới 70%, như vô số quỹ đã trải qua năm ấy.

Với nhiều người, trả phí quản lý chỉ để “ngồi yên trên đống tiền” có vẻ vô lý. Nhưng đôi khi, chính sự kiên nhẫn đó mới là chiến lược khôn ngoan, thay vì tìm đến một người khác chỉ để “có vẻ như đang làm việc”.

5. Phân tích lại giao dịch và xây dựng quy tắc riêng

Không có “cách đúng duy nhất”, chỉ có “cách đúng với bạn”

Mục tiêu của mỗi nhà giao dịch là tìm ra một phương pháp đã được kiểm chứng và biến nó thành hệ thống cá nhân hóa. Cách tốt nhất là thường xuyên xem lại giao dịch cũ, rút ra sai lầm, rồi đặt ra quy tắc mới để tránh lặp lại.

Ngay cả khi cùng sử dụng một phương pháp, mỗi người vẫn có cách nhìn và cách áp dụng khác nhau. Đây cũng là lý do William O’Neil luôn duy trì nhiều nhà quản lý danh mục, dù tất cả đều dùng chung bộ quy tắc và danh sách cổ phiếu.

6. Đừng xem nhẹ “ngày bùng nổ theo đà” (FTD)

Cảm xúc dễ khiến bạn bỏ lỡ khoảnh khắc thị trường xác nhận xu hướng – thường do sợ hãi hoặc định kiến sai lầm.

Đừng quên: thị trường không quan tâm bạn nghĩ gì hay cảm thấy thế nào. Bỏ lỡ một ngày follow-through hợp lệ có thể là sai lầm đắt giá. Đây là lý do cần đến nguyên tắc và kỷ luật rủi ro.

7. Gạt bỏ cái tôi

Không gì nguy hiểm hơn một “cái tôi” quá khổ, nhất là khi bạn sống nhờ vào thị trường. Những kẻ ngạo mạn, nuôi dưỡng sự tự phụ, cuối cùng đều phải trả giá bằng sự sụp đổ.

William O’Neil từng nhấn mạnh điều này không ít lần. Thực tế, có những nhà quản lý quỹ đã chứng kiến danh mục bốc hơi 80–90% và buộc phải đóng cửa, chỉ vì không kiềm chế nổi sự kiêu ngạo. Tiếc thay, đây không phải là bi kịch hiếm gặp.

8. Phân tích sức mạnh và độ lan tỏa của cổ phiếu dẫn dắt

Không có cách nào đo lường sức khỏe thị trường tốt hơn quan sát giá và khối lượng của nhóm cổ phiếu tăng trưởng hàng đầu.

Dù có vô vàn chỉ báo, tất cả cuối cùng vẫn bắt nguồn từ giá và khối lượng. Vì vậy, rèn luyện kỹ năng đọc hiểu biến động giá/khối lượng là một năng lực bắt buộc.

9. Luôn tin vào bản thân và tránh chạy theo lời khuyên bên ngoài

Niềm tin vào quyết định của chính mình là điều không thể thay thế.

Ngay cả khi William O’Neil trao cho cả một hội trường 50 giao dịch thắng liên tiếp, phần lớn người tham gia cuối cùng vẫn thua lỗ.

Thậm chí, nếu một CEO đưa cho bạn thông tin nội bộ chính xác tuyệt đối, bạn vẫn không thể biết chắc thị trường sẽ phản ứng ra sao. Thực tế, nhiều nhà quản lý quỹ đã phải ngồi tù vì giao dịch dựa trên tin nội bộ… và vẫn mất tiền.

10. Giữ tinh thần lạc quan trong mọi hoàn cảnh

Khả năng duy trì sự tích cực ngay cả khi mọi thứ không đi theo kế hoạch chính là ranh giới giữa thành công và thất bại.

Thua lỗ hay bỏ lỡ cơ hội chỉ là một phần của cuộc chơi. Cách bạn phản ứng mới là yếu tố quyết định. Một khi để tâm lý chìm trong tiêu cực, tốt nhất hãy tạm dừng, bởi chẳng điều gì tốt đẹp bắt nguồn từ sự bi quan.

Ngược lại, khi một giao dịch đi chệch hướng hay một cơ hội trôi qua, nếu bạn vẫn giữ được sự bình tĩnh, lạc quan và tập trung vào phía trước, xác suất thành công sẽ tăng lên rõ rệt.

Subscribe now

Ở phần trước, chúng ta đã tìm hiểu cơ bản về Relative Strength (RS) và cách nó giúp nhà đầu tư nhận diện cổ phiếu vượt trội.

Bài viết này sẽ đi sâu hơn vào ba công cụ ‘xương sống’ của RS: RS Line, RS Rating và RS Days.

1. RS Line (Đường sức mạnh tương đối)

• RS Line là gì?
  Giống như bạn học giá và khối lượng trên biểu đồ, bạn cũng có thể theo dõi sức mạnh tương đối trực quan thông qua RS Line. Đường này so sánh hiệu suất của cổ phiếu so với chỉ số tham chiếu (ví dụ VN-Index) theo thời gian.

• Cách tính:
  RS Line = Giá cổ phiếu ÷ Giá của chỉ số chuẩn.

• Giải thích:

  • Nếu RS Line hướng lên trong khi giá cổ phiếu thực tế đi ngang, đó là dấu hiệu tích lũy sớm.

  • Nếu RS Line phá mức cao mới trước khi cổ phiếu làm điều đó, nó có thể báo trước breakout.

  • Nếu RS Line giữ hoặc tăng trong giai đoạn thị trường điều chỉnh, đó là dấu hiệu hỗ trợ từ các tổ chức.

2. RS Rating

• RS Rating là gì?
  Nếu đường RS mang lại cho bạn cái nhìn trực quan, Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RS Rating) cung cấp một điểm số rõ ràng, xếp hạng hiệu suất của cổ phiếu so với tất cả các cổ phiếu khác.

• Ý nghĩa điểm số:

  • RS Rating từ 1 đến 99

  • Ví dụ: RS Rating 90 = tốt hơn 90% cổ phiếu; RS Rating 50 = trung bình; RS Rating 15 = dưới 85% cổ phiếu khác.

• Cách sử dụng:
  Tập trung vào cổ phiếu có RS Rating trên 80, đặc biệt nếu nó đang xây dựng nền giá chặt (tight base) hoặc các mẫu giá tăng. Kết hợp điểm RS với tốc độ tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận để có độ tin cậy cao hơn.

3. RS Days

• RS Days là gì?
  Là những ngày giao dịch mà cổ phiếu vượt trội hơn thị trường, đặc biệt trong lúc thị trường điều chỉnh hoặc xu hướng giảm.

• Ví dụ các hành vi của RS Day:

  • Cổ phiếu đóng cửa cao hơn khi thị trường đóng cửa thấp hơn

  • Cổ phiếu tạo đáy cao hơn trong khi chỉ số tạo đáy mới thấp hơn

  • Cổ phiếu đóng cửa trong vùng cao của ngày trong khi thị trường chếch về gần đáy

  • Cổ phiếu phá đỉnh mới trong khi thị trường vẫn trong hoặc xuống vùng biên độ hoặc giảm

• Cách đếm RS Days:

  • Chuyển sang biểu đồ nến

  • Đánh dấu mỗi ngày mà cổ phiếu đóng cửa cao hơn ngày trước khi chỉ số đóng cửa bằng hoặc thấp hơn

  • Tính tổng số RS Days trong một giai đoạn điều chỉnh của thị trường

  • Mẹo nhỏ: nếu nhiều cổ phiếu trong cùng ngành đều tích lũy RS Days cao, đó có thể là nhóm ngành dẫn đầu mới.

4. Những điểm quan trọng khi dùng RS để tìm cổ phiếu dẫn đầu

• RS so sánh hiệu suất - giúp thấy cổ nào có sức mạnh thực sự.

• RS mạnh thường là dấu hiệu có nhu cầu từ các tổ chức: nếu một cổ phiếu giữ được hoặc tăng trong lúc thị trường chung giảm, đó không phải là ngẫu nhiên.

• Các công cụ RS giúp bạn hành động sớm hơn: đường RS cho thấy xu hướng mạnh về mặt trực quan, RS Rating đưa ra điểm số so với các cổ khác, RS Days giúp theo dõi vượt trội liên tục trong áp lực.

• Volume cao xác nhận RS: khi có bước nhảy volume lớn đi kèm hành động giá mạnh có thể là dấu hiệu một chuyển động lớn sắp bắt đầu.

• Hành động giá cũng quan trọng: tìm các nến mạnh, mức đáy cao hơn, đóng cửa cao ngay cả trong ngày thị trường xấu.

• Cổ phiếu dẫn đầu thường thể hiện RS trước khi breakout: những cổ có RS tốt trong đợt điều chỉnh thường là những cổ đầu tiên lập đỉnh mới khi thị trường hồi phục.

• Nhóm ngành có RS cao đồng thời cũng quan trọng: nếu nhiều cổ trong cùng ngành đều có RS cao thì ngành đó có thể trở thành một nhóm dẫn đầu.

Như vậy, bạn đã hiểu rất tường tận về RS.

Hãy luyện tập quan sát chúng mỗi ngày, bạn sẽ sớm thấy mình phát hiện được những mã dẫn dắt thị trường trước đám đông.

Chúc bạn thành công

Subscribe now

Đây không phải là 1 công cụ mà tôi hay đội ngũ chúng tôi tự nghĩ ra. Nhớ không nhầm thì nguyên bản của nó đến từ William Oneil, 1 bậc thầy trong đầu tư tăng trưởng. Và sau này, rất nhiều trader đã dùng nó để đánh bại thị trường như Mark Minervini, David Ryan, Olliver Kell …

Vâng, chúng tôi đã dùng nó 1 cách thuần thục. Nói đúng hơn thì chúng tôi đã liên tục tìm ra được nhiều siêu cổ phiếu và kiếm được rất nhiều tiền từ chúng

1. RS (Relative Strength) hay còn gọi là sức mạnh tương đối, nó là gì?

Khi bạn muốn tìm các Cổ phiếu khoẻ nhất thị trường, RS là một trong những công cụ quan trọng mà bạn có thể sử dụng.

Nói đơn giản, nó so sánh hiệu suất của một Cổ phiếu so với phần còn lại của thị trường

• Nếu cổ phiếu tăng nhiều hơn thị trường chung, hoặc giảm ít hơn khi thị trường chung giảm, thì cổ phiếu đó đang thể hiện sức mạnh tương đối tốt.

• Sức mạnh này thường là dấu hiệu các nhà đầu tư tổ chức đang âm thầm mua cổ phiếu, ngay cả khi thị trường điều chỉnh hoặc đi ngang. Họ xây dựng vị thế từ những cổ phiếu họ tin tưởng cao khi giá còn thấp.

• Mặc dù sự tích lũy này có thể không làm giá nhảy vọt ngay lập tức, nhưng nó để lại những dấu hiệu mà các trader gọi là relative strength.

2. Tại sao RS quan trọng với nhà giao dịch

Là một trader, mục tiêu của bạn là tìm những cổ phiếu đang vượt trội hơn thị trường.

RS mạnh cho bạn biết cổ phiếu nào đang dẫn dắt thị trường, đặc biệt trong điều kiện thị trường xấu. Khi hầu hết cổ phiếu giảm, những cổ phiếu có RS cao thường giảm ít hơn hoặc thậm chí tăng.

Đó là dấu hiệu quan trọng cho thấy các tổ chức vẫn đang mua (hoặc ít nhất không bán). Những cổ phiếu này thường trở thành cổ phiếu dẫn đầu thị trường trong giai đoạn tiếp theo.

RS sẽ giúp bạn:

• Xác định những cổ phiếu dẫn đầu

• Bắt kịp xu hướng sớm

• Tránh những cổ yếu

• Xác nhận sức mạnh khi có breakout

• Theo kịp đà của thị trường

3. Manh mối để phát hiện sức mạnh tương đối của Cổ phiếu

Nhận biết sức mạnh tương đối (RS) không chỉ đơn giản là so sánh các biểu đồ hiệu suất. Có những dấu hiệu tinh tế trong biến động giá hàng ngày của cổ phiếu giúp xác nhận liệu nó thực sự nổi bật so với phần còn lại của thị trường hay không.

Những dấu hiệu này thường xuất hiện trước khi cổ phiếu bứt phá, mang lại lợi thế sớm cho nhà giao dịch.

Nhận biết những dấu hiệu này có thể mang lại cho bạn lợi thế lớn. Khi bạn kết hợp nhiều dấu hiệu lại, khả năng cao bạn đã tìm thấy một cổ phiếu có sức mạnh tương đối thực sự.

Hãy luôn để những mô hình này trong tầm ngắm của bạn, và bạn sẽ luôn đi trước một bước trong việc phát hiện các cổ phiếu dẫn đầu mới nổi.

Một vài dấu hiệu như sau:

Cổ phiếu tăng khi thị trường giảm:

Một trong những dấu hiệu rõ ràng nhất của sức mạnh tương đối là khi một cổ phiếu tăng giá vào ngày thị trường giảm. Trong khi hầu hết các cổ phiếu bị kéo xuống cùng với các chỉ số chính, một cổ phiếu kết thúc ngày với mức tăng (hoặc thậm chí giữ nguyên) trong ngày thị trường giảm đỏ cho thấy có nhu cầu mua vào.

Điều này cũng áp dụng cho những biến động tinh tế hơn:

• Nếu thị trường tạo đáy mới, nhưng cổ phiếu không phá vỡ mức đáy trước đó, đó là dấu hiệu của sức mạnh tương đối (RS).

• Nếu thị trường giao dịch trong phạm vi của ngày hôm trước, nhưng cổ phiếu bứt phá lên mức cao mới, đó cũng là RS.

Đây là những dấu hiệu cho thấy cổ phiếu đang chống lại áp lực bán và có thể được hỗ trợ bởi các nhà đầu tư tổ chức. Trong nhiều trường hợp, sức mạnh sớm này là dấu hiệu cho thấy cổ phiếu có tiềm năng dẫn đầu khi thị trường hồi phục trở lại.

Volume cao nhất:

Một dấu hiệu lớn khác của sức mạnh tương đối là sự tăng vọt về khối lượng giao dịch đi kèm với hành động giá tăng mạnh, đặc biệt khi đó là mức khối lượng cao nhất từ trước đến nay. Theo lịch sử, 60–70% các cổ phiếu có hiệu suất hàng đầu thể hiện đặc điểm khối lượng này trước các đợt bứt phá lớn.

Những điều cần chú ý:

• Khối lượng giao dịch cao nhất từ trước đến nay – Tín hiệu mạnh nhất, thường đánh dấu sự khởi đầu của một xu hướng lớn.

• Khối lượng cao nhất kể từ khi IPO – Cho thấy sự quan tâm mới từ các nhà đầu tư tổ chức.

• Khối lượng cao nhất trong một năm – Báo hiệu khả năng đảo chiều hoặc tích lũy lại.

Những đợt tăng vọt này thường là dấu hiệu của sự mua vào từ nhà đầu tư tổ chức, chất xúc tác lớn, hoặc sự thay đổi trong xu hướng. Khi bạn thấy khối lượng giao dịch bất thường đi kèm với hành động giá mạnh, đó là một manh mối rõ ràng rằng một động thái lớn có thể đang bắt đầu.

Nến mạnh hơn thị trường:

Các thanh giá hoặc mô hình nến cung cấp nhiều manh mối hơn bạn nghĩ. Khi thị trường chung đóng cửa gần mức thấp nhất trong ngày, nhưng một cổ phiếu lại đóng cửa gần mức cao nhất trong ngày, đó là một tín hiệu rõ ràng về sức mạnh tương đối (RS).

Một số mô hình cụ thể cần chú ý:

• Phạm vi đóng cửa hàng ngày cao (DCR): Khi một cổ phiếu kết thúc ở phần trên của phạm vi hàng ngày, ngay cả khi thị trường đóng cửa gần mức thấp nhất.

• Mức đáy cao hơn so với thị trường: Nếu thị trường chung liên tục tạo ra các mức đáy thấp hơn, nhưng cổ phiếu giữ được mức đáy cao hơn, điều đó cho thấy cổ phiếu đang chống lại xu hướng giảm.

• Hành động bên trong vs. hành vi bứt phá: Nếu thị trường giao dịch trong phạm vi của ngày hôm trước và một cổ phiếu bứt phá, hoặc ngược lại – nếu thị trường phá vỡ xuống nhưng cổ phiếu vẫn duy trì chặt chẽ bên trong – đây là những khoảnh khắc RS.

Những mô hình nến mạnh hơn này cho thấy cổ phiếu không chỉ giữ vững mà còn hoạt động tốt hơn thị trường. Điều này cho thấy người mua đang tích cực tham gia, trong khi người bán lại đứng ngoài cuộc.

Như vậy là, bạn đã hiểu cơ bản về RS, cũng như cách dùng nó để phát hiện ra các CP mạnh ngay cả khi chúng chưa tăng mạnh.

Phần 2, chúng tôi sẽ hướng dẫn bộ 3 công cụ xương sống của RS.
Đón xem nhé

Subscribe now